Kategoriler
Eser Adı Yazar Yayınevi Açıklama İçindekiler Barkod
Arama  
Ana Sayfa Sipariş Takip Üyelik Yardım İletişim
 
 
Tüm Kategoriler »
Bülten
Ana Sayfa Sermaye Piyasası
   

×
Sermaye Piyasası
Kasım 2007 / 1. Baskı / 506 Syf.
Fiyatı: 540.00 TL
İndirimli: 285.00 TL (%47)
24 saat içerisinde temin edilir.
 
Sepete Ekle
   

Kitap, Sermaye Piyasası Mevzuatı doğrultusunda; piyasa ile ilgili kurumları, sermaye piyasası araçlarını, sermaye piyasası işlemlerini ve yatırım alternatiflerini tanıtmaktadır. Kitabın son bölümlerinde ise; hisse senetlerinin alım satımı, risk–analiz ve fiyatlar hakkında detaylara inilmiştir. Sermaye Piyasası hakkında birçok soruya cevap verebilecek olan kitapta, yatırımcılar tarafından henüz yeteri kadar tanınmayan Vadeli İşlemler (VOB) üzerinde de durulmuştur.

Not: Özel indirime giren kitapların kapaklarında, normal kullanımını engellemeyecek şekilde, yıpranma veya küçük hasarlar bulunabilir.

Konu Başlıkları
Anonim Şirketler – Piyasalar ve Menkul Kıymetler
Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) Borsalar ve Borsa Dışı Teşkilatlanmış Piyasalar
Sermaye Piyasası Kurumları
Sermaye Piyasası İle İlgili Diğer Kurumlar
Sermaye Piyasası İşlemleri
Barkod: 9789750206115
 Yayın Tarihi: Kasım 2007
Baskı Sayısı:  1
 Ebat: 16x24
Sayfa Sayısı: 506
 Yayınevi: Seçkin Yayıncılık
Kapak Türü: Karton Kapaklı
Dili: Türkçe
Ekler: -

 

İÇİNDEKİLER
Önsöz  7
Birinci Bölüm
ANONİM ŞİRKETLER-PİYASALAR VE MENKUL KIYMETLER
I. ANONİM ŞİRKETLER-PİYASALAR VE MENKUL KIYMETLER  38
1. TTK Hükümleri Çerçevesinde Anonim Şirketler  38
1.1. Tanım Anasözleşme ve Kuruluş  38
1.1.1. Anonim Ortaklıkların Önemi  38
1.1.2. Tanım  38
1.1.3. Anonim Şirketler Hakkında Bilgiler  38
1.1.4. Kurucular  38
1.1.5. Kuruluş ve Anasözleşme  39
1.1.6. Ana Sözleşme Değişikliği  39
1.2. Organlar  39
1.2.1. Yönetim Kurulu  39
1.2.2. Denetim Kurulu  40
1.2.3. Genel Kurul  40
1.2.4. Genel Kurul Kararlarının İptali  40
1.3. Sermaye ile İlgili Esaslar  41
1.3.1. Sermaye Artışı  41
1.3.2. Yeni Pay Alma Hakkı (Rüçhan Hakkı)  41
1.4. Dağılma Tasfiye Birleşme  41
1.4.1. Dağılma (İnfisah)  41
1.4.2. Birleşme  42
1.5. Ortakların Hak ve Sorumlulukları  42
1.6. Anonim Şirketlerin Sermaye Piyasasındaki Yeri  43
1.7. Devletin Sermaye Piyasasındaki Yeri  43
2. Sermaye Piyasasında Menkul Kıymetler  43
2.2. Çeşitleri  44
2.3. Tahvil ve Hisse Senetlerinin Farkları  44
2.3.1. Hukuki Bakımdan  44
2.3.2. İktisadi Bakımdan  45
2.4. Tahvil ve Hisse Senetlerinde Zamanaşımı  45
3. Piyasalar, Mali Piyasalar ve Piyasa Çeşitleri  45
3.1. Tanım ve Çeşitleri  45
3.1.1. Tanım  45
3.1.2. Çeşitleri  45
3.2. Piyasaların Birbiri ile Etkileşimleri  47
3.3. İMKB Hisse Senetleri ve Tahvil Piyasaları  48
4. İMKB Hisse Senetleri Piyasası  48
4.1. Kapsam ve İşlem Görecek Hisse Senetleri  48
4.2. Piyasada İşlem Yapma Yetkisi  48
4.2.1. Piyasada İşlem Yapabilecek Olanlar  48
4.2.2. Üye Temsilcileri ve Nitelikleri  48
4.3. İşlem Esasları  49
4.3.1. Teminat  49
4.3.2. Seans  49
4.3.3. İşlem Birimi  49
4.3.4. Açılış Seansı ve Açılış Fiyatı  49
4.3.5. Kapanış Fiyatı ve Kapanış Fiyatı Tespit Komitesi  50
4.3.6. Referans Fiyatı  50
4.3.7. Baz Fiyat Aralıkları ve Fiyat Adımları  50
4.3.8. Fiyat Değişme Sınırları  51
4.3.9. Borsa Kaydına Alınan Fiyatlar  51
4.3.10. Gerçekleşen İşlemler ve Oluşan Fiyatların İlanı  51
4.4. Borsa Emirleri  52
4.4.1. Normal Emirler  52
4.4.2. Küsurat Emirleri  52
4.4.3. Özel Emirler  53
4.4.5. Açığa Satış Emirleri  53
4.5. Emrin Düzeltilmesi veya İptal Edilmesi  53
4.6. İşlemlerin Gerçekleştirilmesi  53
4.6.1. İşlem Yöntemi  53
4.6.2. Tek Fiyat ve Çok Fiyat Yöntemleri ile İşlemlerin Yürütülmesi  54
4.6.3. Öncelik Kuralları  55
4.6.4. Tek Üyenin Taraf Olduğu - Çapraz - İşlemler  55
4.6.5. Bir Hisseye Ait İşlemlerin Geçici Olarak Durdurulması  56
4.6.6. Borsada İlk Defa İşlem Görecek Hisse Senetleri  57
4.6.7. Belirli Bir Süre İşlem Görmeyen Hisse Senetleri  57
4.6.8. Toptan Alış-Satış İşlemleri  57
4.6.9. Resmi Müzayede  57
4.7. Birincil Piyasada İşlem Yöntemi  58
4.8. Rüçhan Hakkı Kupon Pazarı  58
4.9. Yükümlülüklerin Yerine Getirilmesinde Uygulanacak Yöntemler  59
4.9.1. Nakit Temerrüdüne Düşülmesi  59
4.9.2. Hisse Senedi Temerrüdüne Düşülmesi  59
5. İMKB Tahvil ve Bono Piyasası  59
5.1. Tanım ve Kapsam  59
5.2. Piyasa Üyeleri  60
5.2.1. Üyelik İçin Aranan Şartlar  60
5.2.2. Üye Temsilcilerinin Nitelikleri  60
5.3. İşlem Esasları  61
5.3.1. İşlem Gören Menkul Kıymetler  6 1
5.3.2. İşlem Türleri  61
5.3.3. İşlem Limitleri ve Limit Karşılıkları  61
5.3.4. Emir Büyüklüğü ve İşlem Zamanı  62
5.3.5. Emirlerin Borsaya İletilmesi İşleme Sokulması  62
5.3.6. Emirlerin Gerçekleşmesi, Bildirimi ve Geçerliliği  62
5.4. Emir Çeşitleri  63
5.4.1. Limitli Emir  63
5.4.2. Piyasa Emri  63
5.5. Emrin Düzeltilmesi ve İptali  63
5.5.1. Üyenin Kendi Emrini Düzeltmesi veya İptal Etmesi  63
5.5.2. Tek Üyenin Taraf Olduğu İşlemler  64
5.5.3. Gerçekleşen İşlemlerin İptali  64
5.6. Yatırım Fonları ve Yatırım Ortaklıklarına Ait İşlemler  64
5.7. Borsa Kaydına Alınan Fiyatlar ve Fiyatların İlanı  64
5.8. Gerçekleşen İşlemlerin Takası  64
5.8.1. Takas İşlemleri  64
5.8.2. Temerrüt (Gecikme)  65
5.8.3. Borsa Payı  65
5.8.4. Repo İşlemlerine İlişkin Özel Hükümler  65
5.8.5. Piyasa Dışı İşlemler  65
6. Menkul Kıymetlerin Vergilendirilmesi  66
6.1. Menkul Kıymetlerin Vergilendirilmesine İlişkin Esaslar  66
6.1.1. Banka ve Aracı Kurumların Yapacağı Stopajlar  66
6.1.2. Vergilendirmede Uyulması Gereken Esaslar  67
6.1.3. Dar Mükellef Gerçek Kişi ve Kurumlardan Yapılacak Tevkifat  71
6.1.4. Gelir Vergisi Kanunu Açısından Durum  71
6.1.5. Portföy Kazançları Üzerinden Yapılacak Vergi Tevkifatı  72
6.1.6. Vadeli İşlem ve Opsiyon Sözleşmeleri  72
6.2. Yetki  72
6.3. Bakanlar Kurulu Kararı ile Belirlenen Oranlara Ait Açıklamalar  73
6.3.1. Tam Mükellef Gerçek Kişi ve Kurumların Elde Ettiği Gelirler  73
6.3.2. Farklı Tevkifat Oranı Uygulanması Durumunda Zarar Mahsubu  73
6.3.3. Yatırım Fonları ile Ortaklıklarının Portföy Kazançlarından Yapılacak Tevkifat  73
İkinci Bölüm
SERMAYE PİYASASI KURULU BORSALAR VE
BORSA DIŞI TEŞKİLATLANMIŞ PİYASALAR
ll. SERMAYE PİYASASI KURULU BORSALAR VE BORSA DIŞI TEŞKİLATLANMIŞ PİYASALAR  76
1. Sermaye Piyasası Kurulu (SPK)  76
1.1. Kuruluş ve Teşkilat  76
1.2. Kurul'un İdari Yapısı  77
1.2.1 Kurul Personelinin Statüsü  77
1.2.2. Başkan ve Üyelere Getirilen Yasaklar  77
1.3. Faaliyet ve Çalışma Alanı  78
1.3.1. Kurulun Çalışma Düzeni  78
1.3.2. Kurulun Görev ve Yetkileri  78
1.3.3. Verilen Kurul İzinleri  81
2. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB)  81
2.1. Kuruluş ve İşleyiş  81
2.2. İMKB İdari Yapısı  82
2.3. İMKB Kurulan Komiteler ve İşleyişi  83
2.4. Borsa Üyeleri  84
2.4.1. Üyeliğe İlişkin Esaslar  84
2.4.2. Üyelik Aidat ve Teminatları  85
2.4.3. Üyelerin Yükümlülükleri  86
2.4.4. Üyelerin Temsili  86
2.5. İMKB İşlemlerinin Gerçekleşmesi  87
2.5.1. Müşteri Emirleri  87
2.5.2. Gerçekleşen İşlemlerin Kaydı ve İptali  88
2.5.3. Yapay Fiyat Oluşturulması  89
2.5.4. İşlemlerin Durdurulması ve Borsanın Geçici Kapatılması  89
2.6. Takas ve Temerrüt İşlemleri  90
2.6.1. Takas Esasları  90
2.6.2. Gerçekleşen İşlemlerin Tasfiyesi  91
2.7. Disiplin ve Uyuşmazlık  92
2.7.1. Uyuşmazlıkların Çözümü  92
2.7.2. Disiplin Kovuşturması ve Uygulanacak Cezalar  93
2.7.3. Disiplin Cezası Gerektiren Eylemler  95
2.7.4. Disiplin Cezalarının Sicile Kaydı ve Silinmesi  97
2.8. Menkul Kıymetlerin Kota Alınması ve İşlem Görmesi  98
2.9. İMKB Gözetim ve Denetimi  99
3. Kıymetli Madenler Borsaları (İstanbul Altın Borsası İAB)  100
3.1. Kuruluş ve İşleyiş  100
3.2. Görev ve Yetkileri  100
3.3. Borsa'nın İdari Yapısı  101
3.3.1. Borsa’nın Organları ve Personeli  101
3.3.2. Personelin Sorumluluk ve Yükümlülükleri  102
3.4. Borsa Üyeleri ve Üyelerle İlgili Esaslar  103
3.4.1. Borsa Üyeleri  103
3.4.2. Üyelerin Yükümlülükleri  104
3.4.3. Borsa Üyelerinin Temsili  105
3.5. Müşteri Emirleri ve İşlemler  105
3.5.1. Müşteri Emirleri  105
3.5.2. İşlemlerin Gerçekleştirilmesi  109
3.5.4. Resmi Müzayede  110
3.6. Takas ve Teslimle İlgili Hususlar  110
3.6.1. İthal Edilen Madenin Borsaya Teslimi  110
3.6.2. Cevherden Üretilen Madenlerin Borsada İşlem Görmesi  110
3.6.3. Gerçekleşen İşlemlerde Teslim Süresi  111
3.6.4. Teminatlardan Ödeme Yapılması  112
3.7. Uyuşmazlık ve Disiplin Hükümleri  112
3.7.1. Uyuşmazlıkların Çözümü  112
3.7.2. Disiplin Komitesi ve Görevleri  113
3.7.3. Disiplin Cezaları  114
3.7.4. Disiplin Kovuşturmasının Seyri  114
3.7.5. Disiplin Cezası Gerektiren Davranışlar  115
3.7.6. Disiplin Cezalarının Sicile Kaydı ve Silinmesi  117
3.8. Kıymetli Maden Standartları ile İlgili Hükümler  117
3.8.1. Borsada İşlem Görecek Altın Standartları  117
3.8.2. Borsada İşlem Gören Gümüş ve Platin Standartları  118
3.8.3. Kıymetli Madenler Borsasında İşlem Görebilecek Altın, Gümüş ve Platin Rafinerileri  119
4. Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsaları (İzmir Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası - VOB)  123
4.1. Kuruluş ve İşleyiş  123
4.1.1. Tanımlar  123
4.1.2. Kuruluş ve Kuruluş Şartları  124
4.1.3. İşleyişle İlgili Kurallar  125
4.2. Borsanın İdari Yapısı  126
4.2.1. Borsanın Organları  126
4.2.2. Borsa Yöneticileri ve Personeli  128
4.3. Borsa Üyeleri  129
4.3.1. Üyelik ve Üyelik Türleri  129
4.3.2. Üyelik Şartları  132
4.3.3. Piyasa Yapıcılığı  132
4.4. İşlem Esasları  133
4.4.1. İşlem Teminatları  133
4.4.2. Pozisyon ve İşlem Çeşitleri  134
4.4.3. Müşteri Emirleri  135
4.4.4. Müşteri Emirlerinin Gerçekleştirilmesi  136
4.4.5. İşlem Sınırı ve Pozisyon Limiti  137
4.5. Takas ve Temerrüt  138
4.5.1. Uzlaşma Fiyatı  138
4.5.2. Takas Esasları  138
4.5.3. Temerrüt ve Kapatılması  139
4.5.4. Takas Garantisi Verilmesi ve Alınması  140
4.5.5. Garanti Fonu ve Kullanımı  141
4.5.6. Üyelerin Finansal Açıdan Zorda Kalmaları  142
4.6. Disiplin Hükümleri  143
4.6.1. Uyuşmazlıkların Çözümü  143
4.6.2. Disiplin Kovuşturması  144
4.6.3. Disiplin Cezaları  145
5. Borsa Dışı Teşkilatlanmış Piyasalar  146
5.1. Kuruluş ve Teşkilat  146
5.1.1. Amaç ve Kapsam  146
5.1.2. Şirketin Kurulması  146
5.1.3. Uyulacak Esaslar  148
5.1.4. Şirketin Organları ve Personeli  149
5.2. Piyasada Yapılan İşlemler  153
5.2.1. İşlem Esasları  153
5.2.2. İşlem Görebilecek Sermaye Piyasası Araçları  153
5.2.3. Faaliyetlerin Durdurulması  154
5.3. Piyasa Üyeleri  154
5.3.1. Piyasaya Üye Olabilecekler  154
5.3.2. Üyelik Teminatı  155
5.3.3. Üyelerin Gözetimi ve Denetimi  155
5.3.4. Piyasa Yapıcıları  155
5.4. Takas İşlemleri  156
5.5. Disiplin Cezaları  156
Üçüncü Bölüm
SERMAYE PİYASASI KURUMLARI
lll. SERMAYE PİYASASI KURUMLARI  158
1. Aracı Kurumlar ve Aracılık Faaliyetleri  158
1.1. Tanım ve Kapsam  158
1.1.1. Yasal Dayanak  158
1.1.2. Aracılık Faaliyetleri  158
1.1.3. Bankaların Sermaye Piyasası Faaliyetleri  159
1.2. Kuruluş ve İşleyiş  159
1.2.1. Aracı Kurumların Kuruluşu  159
1.2.2. Aracı Kurumların İştirakleri  160
1.2.3. Aracı Kurumların Yapamayacakları İşler  160
1.2.4. Mali Gücü Zayıflayan Aracı Kurumlar  162
1.3. Teşkilat ve İdari Yapı  162
1.3.1 Aracı Kurumların Merkez Dışı Örgütleri  162
1.3.2. Aracı Kurumların Yurt Dışı Örgütleri  164
1.3.3. Yurt Dışındaki Aracı Kurumların Türkiye’de Faaliyetleri  164
1.3.4. Acentelerle İlgili Hususlar  164
1.3.5. Aracı Kurumun Acentelerle İlgili Yükümlülükleri  166
1.3.6. Aracı Kurumların Yöneticileri ve Personeli  167
1.4. Aracı Kurumların Faaliyet Çeşitleri  167
1.4.1. Halka Arza Aracılık Faaliyeti  167
1.4.2. Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Faaliyeti  167
1.4.3. Hisse Senedi Alım Satımına Aracılık Faaliyetleri  168
1.4.4. Yurt Dışı ve Borsa Dışı Piyasalardaki Faaliyetler  169
1.5. İşlemlerde Uyulacak Esaslar  170
1.6. Müşterilere Ait Hakların Kullanımı  173
1.6.1. Müşteri Hesaplarındaki Bakiyelerin Kullanımı  173
1.6.2. Yönetimsel ve Mali Hakların kullanımı  173
1.7. Aracı Kurumların Belge ve Kayıt Düzeni  174
1.7.1. Uyulacak Esaslar  174
1.7.2. Hesap Planı ve Dokümanların Muhafazası  174
1.7.3. Düzenlenecek Belgeler  174
1.7.4. Hisse Senedi Belge ve Kayıt Düzeni  175
2. Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK)  176
2.1. Kuruluş ve Kapsam  176
2.1.1. Kuruluş  176
2.1.2. Fonksiyonları  176
2.2. Personel ve İdari Yapı  177
2.2.1. Organlar  177
2.2.2. Personelin Nitelikleri  177
2.2.3. Personelin Yükümlülüğü  178
2.3. Faaliyet ve Çalışma Esasları  178
2.3.1. MKK Görev Yetki ve Sorumluluğu  178
2.3.2. Sistem Güvenliği  179
2.3.3. Gözetim ve Denetim  179
2.4. Üyelerle İlgili Esaslar  179
2.5. Disiplin Cezaları  180
3. Sermaye Piyasasında Yatırım Fonları  180
3.1. Yatırım Fonları  180
3.1.1. Tanım ve Kapsam  180
3.1.2. Fon Kurma Limiti ve Asgari Fon Tutarı  181
3.1.3. Fonun Kuruluşu ve Kurucuların Sorumluluğu  181
3.1.4. Fon Kurulu ve Denetçileri  181
3.1.5. Fon Çeşitleri  182
3.1.6. Fon Katılma Belgeleri ve Pay Değeri  183
3.1.7. Fonun Mal Varlığına İlişkin İlkeler  184
3.1.8. Fon Portföyüne İlişkin Sınırlamalar  186
3.1.10. Fon Portföy Yönetimine İlişkin Esaslar  186
3.1.11. Portföy Değerleme Esasları  1 87
3.1.12. İhtiyat Ayrılması  188
3.1.13. Fonların Denetimi  188
3.1.14. Fonların Sona Ermesi ve Birleşmesi  188
3.2. Emeklilik Yatırım Fonları  189
3.2.1. Tanım ve Kapsam  189
3.2.2. Emeklilik Fonu Çeşitleri  189
3.2.3. Asgari Fon Tutarı ve Avans Tahsisi  189
3.2.4. Katılımcı Profilinin Belirlenmesi  190
3.2.6. Diğer Hususlar  190
3.3. Borsa Yatırım Fonları  190
3.3.1. Tanım ve Kapsam  190
3.3.2. Fon Portföyünün Oluşturulması ve Halka Arz  191
3.3.3. Aracılık Yüklenimi  191
3.3.4. Borsa’da İşlem Görme  192
3.3.5. Fonun Birincil ve İkincil Piyasa İşlemleri  192
3.3.6. Fon Katılma Belgeleri  192
3.3.7. Katılma Belgelerinin Alım Satımı  192
3.3.8. Korelasyon Katsayısının Hesaplanması  193
3.4. Yabancı Yatırım Fonları  193
3.4.1. Tanım ve Kapsam  193
3.4.2. Yabancı Fonların Türkiye'de Satılması  194
3.4.3. Fon Belgelerinin Kayda Alınması  195
3.4.5. Fon Varlıklarının Saklanması  195
3.4.6. Çeşitli Hususlar  195
4. Portföy Yönetim Şirketleri (PYŞ)  196
4.1. Portföy Yönetim Şirketlerinin Kuruluş ve İşleyişi  196
4.1.1. Tanım ve Kapsam  196
4.1.2. Kuruluş Esasları  197
4.1.3. Şube ve Acenteleri  197
4.1.4. Personelin Nitelik ve Yükümlülüğü  198
4.1.5. Şirketin Yapamayacağı İşler  198
4.1.6. Portföy Yönetiminden Doğan Sorumluluk  198
4.1.7. Müşteri ile İlişkilerde Uyulacak Kurallar  199
4.1.8. Portföy Yöneticiliğine İlişkin İlkeler  199
4.1.9. Müşteri Varlıklarının Saklanması  200
4.1.10. Şirketin Faaliyetinin Durdurulması  201
4.1.11. Bağımsız Denetim Yükümlülüğü  201
4.2. Portföy Saklama Kuruluşları  201
4.2.1. Amaç ve İşlevleri  201
4.2.2. Portföy Saklama Kuruluşlarının Nitelikleri  201
4.2.3. Kıymet Teslim Esasları ve Hakların Kullanımı  202
4.3. Portföy Performansı ve Ücretlendirme  202
4.3.1. Portföyün Değerlemesi ve Getiri Oranının Tespiti  202
4.3.2. Getiri Oranının Belirlenmesine İlişkin Esaslar  203
4.3.3. Karşılaştırma Ölçütü ve Sunum Dönemi  203
4.3.4. Portföy Grubu Oluşturulması ve Grubun Performansı  203
4.3.5. Performansa Dayalı Sıralama ve Uyulacak Esaslar  204
4.3.6. Portföy Yönetimi ve Danışmanlık Ücreti Alınması  205
4.3.7. Performansa Dayalı Ücret Alınma Esasları  205
4.3.8. Getiri Oranı ve Performans Sunum Esasları  205
4.3.9. Karşılaştırma ölçütüne ilişkin esaslar  206
4.3.10. Sorumluluk  206
5. Yatırım Ortaklıkları  206
5.1. Kuruluş ve Teşkilat  206
5.1.1. Tanım ve Kapsam  206
5.1.2. Kuruluş Şartları ve İzinler  207
5.1.3. Hisselerin Kayda Alınması  208
5.1.4. Yönetim Kurulu Üyeleri ve Personel  208
5.2. Çalışma ve Faaliyet Esasları  209
5.2.1. Yatırım Ortaklıklarının İşlevleri  209
5.2.2. Yatırım Ortaklıklarının Yapamayacakları İşler  209
5.2.3. Danışmanlık Hizmeti Alınması  209
5.2.4. Yatırım Ortaklığı Yönetim İlkeleri  209
5.2.5. Ortakların Halka Arz Yoluyla Hisse Satmaları  211
5.2.6. Portföydeki Kıymetlerin Muhafazası  212
5.2.7. Rüçhan Hakkı Kullanılmayan Hisseler  212
5.2.9. Kar Dağıtım İlkeleri  212
5.2.10. Mali Tablo ve Raporlar  212
6. Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları (GYO)  213
6.1. Kuruluş ve Teşkilat  213
6.1.1. Tanımlar ve Kapsam  213
6.1.2. Kuruluş Şartları  213
6.1.3. Lider Girişimciye İlişkin Özel Şartlar  214
6.1.4. Ayni Sermaye Konulması  215
6.1.5. Hisse Senetlerinin Kayda Alınması ve Devri  215
6.1.6. İmtiyazlı Pay İhracına İlişkin Hükümler  216
6.1.7. Yönetim Kurulu ve Personel  216
6.2. Faaliyet ve Çalışma Alanları  216
6.2.1. Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının İşlevleri  216
6.2.2. Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının Yapamayacakları İşler  217
6.2.3. Yatırım Faaliyeti Kapsamındaki İşler  217
6.2.4. Yatırım Faaliyeti Kapsamına Ait Sınırlamalar  218
6.2.5. İnşaat Hizmetleri Kapsamında Yapılabilecek İşler  219
6.2.6. Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının İştirakleri  219
6.3. Portföy Yönetimine Ait Kurallar  220
6.3.1. Portföy Oluşumu ve Yönetimi,  220
6.3.2. Portföyün İdaresi  220
6.4. Faaliyete Ait Kurallar  221
6.4.1. Borçlanma Sınırı  221
6.4.2. Mutlak Hak Tesisi ve Şerhi Gereken Sözleşmeler  221
6.4.3. Sigorta Mecburiyeti  221
6.4.4. Teminat Verme  222
6.4.5. Mali Tablo ve Raporlar  222
7. Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları  222
7.1. Kuruluş ve Teşkilat  222
7.1.1. Tanımlar ve Kapsam  222
7.1.2. Kuruluş ve Kuruluş Şartları  223
7.1.3. Kurucuların Nitelikleri  224
7.1.4. Lider Sermayedara İlişkin Özel Şartlar  224
7.1.5. Hisse Senetlerinin Kayda Alınması  224
7.1.6. Hisse Senetlerinin Nitelikli Yatırımcılara Arzı  225
7.1.7. İmtiyazlı Pay İhracı ve Hisse Devri  226
7.1.8. Yönetim Kurulu ve Personel  226
7.2. Faaliyet ve Çalışma Esasları  226
7.2.1. Faaliyet Kapsamı  226
7.2.2. Uyulması Gereken Sınırlamalar  227
7.2.3. Danışmanlık Hizmeti Alınması  227
7.2.4. Girişim Şirketlerine Yatırım Yapılması  227
8. Sermaye Piyasasında Derecelendirme  228
8.1. Kuruluş ve Kapsam  228
8.1.1. Derecelendirme Faaliyetinin Kapsamı  228
8.1.2. Derecelendirme Faaliyetinde Bulunacak Kuruluşlar  229
8.1.3. Derecelendirme Çeşitleri  229
8.2. Faaliyet ve Çalışma Esasları  229
8.2.1. Derecelendirme Kuralları  229
8.2.2. Derecelendirme Sözleşmesi  230
8.2.3. Know- How Sözleşmesi  230
8.2.4. Derecelendirme Faaliyetinden Doğan Sorumluluk  231
8.3. Uyulacak İlke ve Kurallar  231
8.3.2. Bağımsızlık İlkesi  231
8.3.3. Mesleki Özen ve Titizlik İlkesi  232
8.3.4. Sır Saklama Yükümlülüğü  232
8.3.5. Reklam ve İlan Yasağı  232
Dördüncü Bölüm
SERMAYE PİYASASI İLE İLGİLİ DİĞER KURUMLAR
IV. MALİ PİYASA VE SERMAYE PİYASASI İLE İLGİLİ DİĞER KURUMLAR  235
SERMAYE PİYASASI İLE İLGİLİ DİĞER KURULUŞLAR  235
1. İMKB Takas ve Saklama Bankası AŞ. (Takasbank)  235
1.1. Takasbank’ın İşlevleri  235
1.1.1. Saklama İşlemleri  235
1.1.3. Temerrüt İşlemleri  237
1.1.4. Nakit ve Kıymet Transferleri (Virmanları)  237
1.2. İzmir Vadeli İşlemler Borsası Takas İşlemleri  238
1.2.1. Takas Üyeliği  238
1.2.2. Takasın Gerçekleştirilmesi  239
1.3. Takasbank Uygulamaları  239
1.3.1. Menkul Kıymet Kredisi  239
1.3.2. Takasbank Borsa Para Piyasası (TBPP)  241
1.3.3. Bireysel Emeklilik Fonlarına Verilen Hizmetler  242
1.3.4. Ödünç Pay Senetleri Piyasası (ÖPSP)  242
2. Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşlar Birliği  245
2.1. Birliğin Amacı ve Kuruluşu  245
2.1.1. Birliğin Amacı  245
2.1.2. Birliğin Kuruluşu ve Gelirleri  246
2.1.3. Birliğin Üyeleri ve Aracı Kuruluşların Temsili  246
2.2. Birliğin Görev ve Yetkileri  246
2.3. Birliğin Yapamayacağı İşler  248
3. Yatırımcıları Koruma Fonu  248
3.1. Amaç ve Kapsam  248
3.1.1. Fonun Hukuki Dayanağı ve Amacı  249
3.1.3. Fona Katılım ve Fonun İdaresi  249
3.1.4. Fona Avans Verilmesi, Gelir ve Giderleri  249
3.2. Fon Varlığının Kullanılış Esasları  250
3.3. Fonun Koruma Sınırı  250
3.4. Yatırımcıyı Bilgilendirme ve Reklam Yasağı  251
3.5. Fonun Denetimi  251
4. Genel Finans Ortaklıkları  251
4.1. Tanım ve Kuruluş  251
4.1.1. Tanım  251
4.1.2. Kuruluş Şartları  251
4.1.3. Kuruluş İşlemleri  252
4.2. Faaliyete İlişkin Esaslar  252
4.2.1. Faaliyet Alanı ve Kısıtlamalar  252
4.2.2. İşlem Limiti  252
4.2.3. Alacakların Devralınması  253
4.2.4. Garanti İstenmesi  254
4.2.5. Saklama İşlemleri  254
4.2.6. Özel Fon Oluşturulması  254
5. İpotek Finansman Kuruluşları  255
DÖVİZ VE KIYMETLİ MADEN PİYASASI KURUMLARI  256
1. Kıymetli Maden Aracı Kurumları  256
1.1. Kuruluş Faaliyet ve İşlevleri  256
1.1.1. Tanım ve İşlevi  256
1.1.3. Kuruluş İşlemleri  256
1.1.4. Üyelerle İlgili Esaslar  258
1.2. Yapamayacakları İşler  259
1.3. Mali Tablolar ve Belge Düzeni  260
1.4. Gözetim ve Denetim  260
2. Yetkili Müesseseler  261
2.1. Tanım ve Kapsam  261
2.1.1. Tanım  261
2.1.2. Faaliyet Konusu  261
2.2. Kuruluş ve Faaliyet İzni  261
2.2.1. Kuruluş şartları  261
2.2.2. Kuruluş ve İzinler  263
2.3.1. Şube Açma  263
2.3.2. İzin Belgeleri  263
2.4. Faaliyetle İlgili Esaslar  264
2.4.1. Hisse Devirleri  264
2.4.2. Döviz Hesabı  264
2.4.3. Değişikliklerin Bildirilmesi ve Bilgi verme  264
2.4.4. Hesap ve Belge Düzeni  2 64
2.5. Denetim  265
MALİ PİYASA İLE İLGİLİ BAZI KURUMLAR  266
1. Özel Emeklilik Şirketleri ve Emeklilik Sistemi  266
1.1. Özel Emeklilik Şirketleri  266
1.1.1. Kuruluş ve Kuruluş İzni  266
1.1.2. Şirketin Teşkilatı  266
1.1.3. Yöneticiler ve Personelle İlgili Esaslar  267
1.1.4. Denetim  268
1.2. Bireysel Emeklilik Aracıları  268
1.2.1. Bireysel Emeklilik Aracılığı  268
1.2.2. Bireysel Emeklilik Aracılarında Aranan Nitelikler  268
1.2.3. Eğitim ve Sınav İlkeleri  269
1.2.4. Bireysel Emeklilik Aracısının Çalışma Esasları  270
1.3. Bireysel Emeklilik Sistemi  271
1.3.1. Emeklilik Sözleşmeleri  271
1.3.2. Emeklilik Sistemine Giriş Ödentileri  273
1.3.3. Katılımcıların Birikimlerini Başka Şirkete Aktarması  275
1.3.4. Emekliliğe Hak Kazanma  275
1.3.5. Yatırım Tercihlerinin Sınırlandırılması  276
1.3.6. Hak Sahipleri Tarafından Aranmayan Paralar  276
1.3.7. Belge ve Kayıtların Saklanması  276
2. Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketleri  277
2.1. Kuruluş ve Faaliyet İzinleri  277
2.1.1. Kuruluş İşlemleri  277
2.1.2. Kuruluş ve Faaliyet İzni  2 78
2.2. Şube ve Temsilcilik Açılması  278
2.2.1. Yurtiçinde Şube ve Temsilcilik Açılması  278
2.2.2. Yurtdışında Şube ve Temsilcilik Açılması  279
2.3. Yurtdışındaki Şirketlerin Türkiye’de Şube ve Temsilcilik Açması  279
2.3.1. Yurtdışında Kurulu Şirketlerin Türkiye'de Şube Açmaları  279
2.3.2. Yurtdışında Kurulu Şirketlerin Türkiye'de Temsilcilik Açmaları  280
2.4.1. Ana Sözleşme Değişikliği  280
2.4.2. Hisse Devri  280
2.5. Yönetim Kurulu Üyeleri ve Yöneticiler  281
2.5.1. Genel Müdür ve Yardımcıları  281
2.5.2. Müdürler Kurulu ve Atama  281
2.6. Şirketlerin Düzenleyecekleri Sözleşmelere İlişkin Hükümler  282
2.7. Şirketlerle İlgili Sınırlamalar  282
2.7.1. Şirketlerin Yapamayacakları İş ve İşlemler  282
2.7.2. İşlem Sınırı ve Karşılıklar  282
2.8. Muhasebe, Raporlama ve Denetim  283
2.9. Şirketin Sona Ermesi  284
2.9.1. Faaliyet izninin iptali  284
2.9.2. Birleşme, Devir, Bölünme ve Tasfiye  285
3.1. Kuruluş ve Kuruluş Şartları  285
3.2. Kurucularda Aranan Nitelikler  286
3.3. Faaliyet alan ve Esasları  286
3.4. Anasözleşme Değişikliği ve Hisse Devri  287
3.5. Yönetim ve Personel  287
3.6. Denetim ve Bilgi Verme  288
4. Özel Finans Kurumları - Katılım Bankaları  288
4.1. Kuruluş ve Teşkilat  288
4.1.1. Kuruluş  288
4.1.2. Personel Yapısı  289
4.2. Faaliyet Esasları  289
4.2.1. Fon Toplama ve Finansman Faaliyetleri  289
4.2.2. Fon Kullandırma Esasları  290
4.2.3. Fon Kullandırma Yöntemleri  291
4.2.4. Kar Dağıtımı  292
DENETİM KURULUŞLARI  293
1. Bağımsız Denetim Kuruluşları  293
1.1. Tanım  293
1.2. Kapsam  293
1.3. Bağımsız Denetleme Raporları  293
1.4. Denetleme Çeşitleri  294
1.5. Denetleme Şirketlerinin Kuruluş Şartları  294
1.6. Yönetim Denetim ve Personelde Aranan Şartlar  294
1.7. Denetçilerin Yetkileri  295
1.8. Yönetim Denetim ve Personelin Uyması gereken Yasaklar  295
1.9. Bağımsız Denetleme Kuruluşlarının Seçimi  296
1.10. Bağımsız Denetleme Kuruluşunun Çekilmesi  296
1.11. Denetim Sözleşmesi  297
1.12. Denetleme Sonuçları  297
1.13. Denetçinin Sorumluluğu  297
1.14. Muhasebe ve Denetleme Standartları  297
GENİŞ İŞLEM YETKİSİ OLAN KURUMLAR  298
1. Bankalar  298
Beşinci Bölüm
SERMAYE PİYASASI İŞLEMLERİ
V. SERMAYE PİYASASI İŞLEMLERİ  302
1. Sermaye Piyasası Araçlarının Kurul Kaydına Alınması  302
1.1. Tanımlar  302
1.1.1. İhraç  302
1.1.2. Halka Arz  302
1.1.4. Halka Açık Anonim Ortaklık ve Kayıtlı Sermaye  302
1.1.5. Ön Talep Toplama  302
1.1.6. Ödünç Alımlı Satış  302
1.1.8. Birleşme ve Birleşme Oranı  303
1.2. Kayda Alınacak İşlemler  303
1.2.1. Tedrici Olarak Şirket Kurulması  303
1.2.3. Özelleştirilecek Kuruluşların Hisselerinin Halka Arzı  304
1.2.4. Halka Açık Şirketlere Ait İşlemlerin Kayda Alınması  304
1.2.5. Ortak Sayısının 250'yi Aştığı İçin Halka Açık Sayılan Ortaklıklar  305
1.3. Kayda Alınacak Diğer İşlemler  305
1.3.1. Tahsisli Satışlar  305
1.3.2. Ön Talep Toplama  305
1.3.3. Fiyat İstikrarı Sağlayıcı İşlemler  305
1.4. Borçlanmayı İfade Eden Kıymetlerin Kayda Alınması  306
1.5. Halka Açıklanan Konularda Değişiklikler  306
1.6. İlan ve Reklamlar  306
1.7. Kurula Bildirim  307
1.8. Kayda Alınan Hisse Senetlerinin Borsa’da İşlem Görmesi  307
1.9. Bağımsız Denetime Ait Hükümler  307
2. Kayıtlı Sermaye Sistemine İlişkin Esaslar  307
2.1. Tanım ve Kavramlar  307
2.2. Kayıtlı Sermaye Sisteminin Amacı  308
2.3. Kayıtlı Sermaye Sistemine Kabul ve Tavan Belirlenmesi  308
2.3.1. Başvuru ve İzin  308
2.3.2. Tavan Belirlenmesi  309
2.4. Kayıtlı Sermaye Sisteminden Çıkma  309
2.5. Yönetim Kuruluna Tanınabilecek Yetkiler ve Uygulanması  309
2.6. Yönetim Kurulu Kararlarının İlanı  310
2.7. Yönetim Kurulu Kararlarının İptali  310
2.8. Bildirimler  310
3. Şirket Birleşmelerine İlişkin Esaslar  311
3.1. Tanım ve Uygulanacak Esaslar  311
3.1.1. Tanım  311
3.1.2. Uygulanacak Esaslar  311
3.2. Birleşme Oranının Hesaplanması  312
3.3. Devralma Yoluyla Birleşmede Sermaye Artırımı  313
3.4. Kurul Kaydına Alınma ve Kurula Bildirim  313
3.5. Ulaşılacak Sermaye Tutarı  314
3.5.1. Devralma Yoluyla Birleşme  314
3.5.2. Yeni Ortaklık Kurulması Yoluyla Birleşme  314
4. Çağrı Yoluyla Hisse Toplama ve Oy Kullanma  314
4.1. Kapsam  314
4.2. Vekil Aracılığıyla Oy Kullanma  315
4.2.1. Vekaletin Kapsamı  315
4.2.2. Vekaletnamenin Düzenlenmesi ve Gönderilmesi  315
4.2.3. Temsil Yetkisinin Sınırları ve Vekaletnamenin Geçerliliği  316
4.2.4. Kaydileştirilen Hisse Senetlerinde Oy Kullanma  316
4.3. Pay Sahiplerine Çağrıda Bulunarak Vekalet Toplanması  317
4.3.1. Genel İlkeler  317
4.3.2. Vekalet Toplama Çağrısı ve Oy Sözleşmeleri  317
4.3.3. Kamuyu Aydınlatma ve Bilgi Verme  317
4.4. Çağrı Yoluyla Hisse Senedi Toplanması  318
4.4.1. Çağrı Yapılmasının Amacı  3 18
4.4.2. Çağrı Yoluyla Hisse Senedi Toplanmasında Aracılık Sözleşmesi  318
4.4.3. Çağrıya Karşılık Verilmesi  318
4.4.4. Çağrıda Bulunma Zorunluluğu  319
4.4.5. Kamuyu Aydınlatma ve Bilgi Verme  320
5. Birikimli Oy Kullanılması  320
5.1. Birikimli Oy Kullanma Yönteminin Amaç ve Kapsamı  320
5.2. Ortaklıkların Yükümlülükleri  321
5.3. Birikimli Oy Kullanılmasına İlişkin Esaslar  322
5.4. Vekaleten Oy Kullanımında Birikimli Oy  322
5.5. Birikimli Oy Yöntemini Kullanan Kişinin Yükümlülükleri  322
6. Halka Açık Anonim Ortaklıklarının İştirak Sınırları  322
6.1. Tanımlar  322
6.2. İştirak Sınırları  323
6.3. Karşılıklı İştirak Yasağı  323
7. Şirketlerin Halka Açılması ve Halka Arz Yöntemleri  324
7.1. Amaç ve Kapsam  324
7.2. Sermaye Piyasası Araçlarının Halka Arz Yöntemleri  324
7.2.1. Talep Toplamaksızın Satış Yöntemi  324
7.2.2. Sabit Fiyatla Talep Toplama Yöntemi  324
7.2.3. Fiyat Teklifi Alma Yoluyla Talep Toplanması  325
7.2.4. Borsada Satış Yöntemi  326
7.3. Satış Yöntemlerine Uyması Gereken Ortaklıklar  326
7.4. Halka Arzlarda Aracı Kurumların Yükümlülükleri  326
7.5. Halka Arzlarda Kısıtlamalar  326
7.6. Halka Arzlarda İşlem Yasağı  327
7.7. Halka Açılmanın Ekonomik Faydaları  327
7.8. Halka Arza Aracılık Çeşitleri  327
7.8.2. Aracılık Yüklenimi  328
8. Temettü ve Temettü Avansı Dağıtım Esasları  328
8.1. Birinci Temettü Dağıtım Esasları  328
8.1.1. Borsada İşlem Görmeyen Ortaklıklar  328
8.1.2. Borsada İşlem Gören Ortaklıklar  329
8.1.3. Temettü Dağıtım Zamanı  330
8.1.4. Personele, Vakıflara, Katılma ve İntifa Senetlerine Dağıtım  331
8.1.5. Temettü Dağıtımında İmtiyaz  331
8.1.6. Birinci Temettünün Eksik Dağıtılmasında Sorumluluk  332
8.2. Temettü Avansı Dağıtım Esasları  332
8.2.1. Genel İlkeler  332
8.2.2. Temettü Avansının Hesaplanması  333
8.2.3. Temettü Avansı Dağıtım Zamanı  333
8.2.5. Bankaların Temettü Avansı Dağıtımı  334
8.2.6. Temettü Avansı Dağıtımında Sorumluluk  334
8.2.7. İlan ve Bildirimler  335
8.3. Tahsil Edilmeyen Kar Payı ve Temettü Avansında Zamanaşımı  335
8.4. İkinci Tertip Yedek Akçenin Hesaplanması  335
9. Sermaye Piyasası Araçlarının Kaydileştirilmesi  335
9.1. Kapsam ve Kayıt Tutma Esasları  335
9.1.1. Kapsam  335
9.1.2. Kayıt Tutma Esasları  336
9.2. Hesap Türleri  336
9.2.1. İhraççı Hesabı  336
9.2.2. Yatırımcı Hesabı  337
9.2.3. Yetkili Takas ve Saklama Kuruluşu Hesabı  337
9.2.4. Ortak, Katılımcı ve Yatırımcı Hesaplarının Alt Hesapları  337
9.3. İşlemler  338
9.3.1. İhraç ve Satışta Bildirim  338
9.3.2. Alım-Satım İşlemlerinin Kaydı  33 9
9.3.3. Mali Hakların Kullanılması  339
9.3.4. Yönetimsel Hakların Kullanılması ve Genel Kurul Blokajı  340
9.3.5. Yatırımcı Blokajı, Haciz ve Tedbir İşlemleri  340
9.4. Gizlilik, Yatırımcı ve İhraççının Bilgilendirilmesi  341
9.5. Kayıtların Saklanması  341
9.6. Sorumluluk  341
10. Özel Durumların Kamuya Açıklanması  342
10.1. Amaç ve Kapsam  342
10.1.1. Amaç  342
10.1.2. Kapsam  342
10.2. Özel Durumlar  342
10.2.1. Ortaklığın Sermaye Yapısı ve Yönetime İlişkin Değişiklikler  342
10.2.2. Maddi Duran Varlıklarla İlgili Değişiklikler  343
10.2.3. Ortaklığın Faaliyetlerine İlişkin Değişiklikler  343
10.2.4. Ortaklığın Yatırımlarına İlişkin Değişiklikler  345
10.2.5. Ortaklığın Mali Yapısına İlişkin Değişiklikler  345
10.2.6. Finansal Duran Varlıklara İlişkin Değişiklikler  347
10.2.7. İdari konulara İlişkin Değişiklikler  347
10.2.8. Diğer değişiklikler  347
10.2.9. Faaliyetleri Sportif Olan Ortaklıklarda Özel Durumlar  349
10.3. Açıklama Yapılması Gereken Haller  350
10.3.1. Olağandışı Fiyat ve Miktar Hareketleri  350
10.3.2. Borsada Yapılan Satışlar  350
10.3.3. Hisse Senetlerinde Yapılan İşlemler  352
10.5. Açıklamaların Kamuya Duyurulması  353
10.6. Doğrulama Yükümlülüğü  353
10.7. Gizlilik  353
11. Aracı Kurumların Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar  353
11.1. Amaç ve Kapsam  353
11.2. Sermaye Yeterliği Tabanı ve Ölçülmesi  354
11.2.1. Özsermaye ve Sermaye Yeterliliği Tabanı  354
11.2.2. Kullanılan Değerleme İlkeleri  354
11.2.3. Repo ve Ters Repo İşlemlerinde Değerleme  356
11.3. Yükümlülükler  356
11.3.2. Sermaye Yeterliliği Tabanı Yükümlülüğü  357
11.4. Risk Karşılıkları  358
11.4.1. Pozisyon Riski  358
11.4.2. Karşı Taraf Riski  359
11.4.3. Yoğunlaşma Riski  360
11.4.4. Döviz Kuru Riski  361
11.5. Tabloların Denetimi ve Bildirim Yükümlülüğü  361
11.6. Yükümlülüklere Aykırılık  362
12. Kredili Alım, Açığa Satış ve Ödünç İşlemleri  362
12.1. Tanım ve kapsam  362
12.2. Kredili İşlemler ve İşlem Esasları  363
12.2.1. Genel İlkeler  363
12.2.2. Kredili İşlem Yapmaya Yetkili Kuruluşlar  363
12.2.3. Çerçeve Sözleşmeler  363
12.2.4. Kredi Hesabı ve Hesapların Ayrılması  363
12.2.5. Kredili İşleme Konu Sermaye Piyasası Araçları  364
12.2.6. Özkaynak Olarak Kabul Edilecek Kıymetler  364
12.2.7. Özkaynak Olarak Verilen Kıymetlerin Değerlemesi  365
12.2.8. Takas Süresi İçindeki İşlemlerin Teminatı  366
12.2.9. İşleme Konu Olan Kıymetlerin Korunması ve Saklanması  366
12.3. Kredili İşlemlerde İşlem Sınırları  367
12.3.1. Genel İşlem Sınırları  367
12.3.2. Özel İşlem Sınırı  367
12.4. Kredili İşlemlerde Uyulacak Kurallar  367
12.4.1. Alım Satım İşlemlerinin Gerçekleştirilmesi  367
12.4.2. Kredili İşlemlerde Özkaynağın Korunması  368
12.4.3. Özkaynak Tamamlama Bildirimi  369
12.4.4. Hesaptan Nakit Çekilmesi ve Yatırılması  369
12.4.5. Sermaye Piyasası Araçlarından Doğan Hakların Kullanımı  369
12.5. Diğer Hususlar  369
12.5.1. Aracı Kurumların Müşterileri İçin Kredi Alması  369
12.5.2. Halka Arzlarda Kredili İşlem Yasağı  370
12.5.3. Kredinin Muacceliyeti  370
12.6. Açığa Satış İşlemleri  370
12.6.1. Genel İlkeler  370
12.6.2. Açığa Satış İşlemlerinde Özkaynak ve Özkaynağın Korunması  371
12.6.3. Özkaynak Tamamlama Bildirimi  372
12.6.4. Hesaptan Nakit Çekilmesi ve Yatırılması  372
12.6.5. Açığa Satış Emrinin Bildirilmesi  372
12.6.6. İşlemlerde Fiyat Sınırı  373
12.6.7. Açığa Satış İşlemi Yapma Yasağı  373
12.7. Ödünç Alma ve Verme İşlemleri  373
12.7.1. Genel İlkeler  373
12.7.2. Hakların Kullanılması  373
12.7.3. Özkaynak Verilmesi  373
12.7.4. Ödünç İşleminin Muacceliyeti  374
12.7.5. Özkaynak Tamamlama ve Takas Borcunun Yerine Gelmemesi  375
13. Kıymetli Maden Ödünç İşlemleri  375
13.1.1. Amaç ve Kapsam  375
13.1.2. İşlem Yapabilecek Üyeler  375
13.1.3. Üyelikten Ayrılma  375
13.1.4. İşlem Esasları  375
13.1.5. Gerçekleşen İşlemlerin İptali  376
13.1.6. Temerrüt  376
13.2. Ödünç Kıymetli Maden İşlem Esasları  377
13.2.1. İşlemlerin Yapılması  377
13.2.2. Emirlerin Piyasaya İletilmesi  377
13.2.3. Emir türleri ve Emirlerin Geçerlilik Süresi  377
13.2.4. İşlemlerin Gerçekleşmesi  378
13.2.5. İşlem Kuralları  378
13.2.6. Teminatlar ve Değerlemesi  379
13.2.7. Takas Merkezi ve Takas İşlemleri  379
13.2.8. Teslimat  379
13.3. Sertifika Alım-Satım İşlemleri  380
13.3.1. Genel İlkeler  380
13.3.2. Sertifika İşlemlerinde Teminat ve Takas  380
13.3.3. Sertifikaların Teslimatı  380
14. Lisanslama ve Sicil Tutma  381
14.1. Amaç ve Kapsam  381
14.1.1. Amaç  381
14.1.2. Kapsam  381
14.2. Lisanslama Sınavlarına İlişkin Esaslar  381
14.2.1. Sınavlara Girebilecek Olanlar  381
14.2.2. Sınav Çeşitleri  383
14.2.3. Sınavlarla İlgili Muafiyetler  384
14.2.4. Sınava Başvuru  384
14.2.5. Sınavların Yapılması ve Sınav Konuları  385
14.2.6. Sınav Notları  386
14.2.7. Sınavların Geçersiz Olması ve Başarısız Olanlar  386
14.2.8. Sınav Sonuçlarına İtiraz ve İtiraz Komisyonu  387
14.3. Lisanslamaya İlişkin Esaslar  387
14.3.1. Lisans Alma Zorunluluğu  387
14.3.2. Lisans Türleri  387
14.3.3. Lisans Yenileme  387
14.3.4. Lisansın İptal Edilmesi  388
14.3.5. Sicil Tutmaya İlişkin Esaslar  388
Altıncı Bölüm
SERMAYE PİYASASI ARAÇLARI VE
DİĞER YATIRIM ALTERNATİFLERİ
Vl. SERMAYE PİYASASI ARAÇLARI VE DİĞER YATIRIM ALTERNATİFLERİ  391
SERMAYE PİYASASI ARAÇLARI  391
1.1. Tanım  391
1.2. İhraç Açısından Hisse Senetlerinin Çeşitleri  391
1.3. Haklar Açısından Hisse Senetlerinin Çeşitleri  391
1.3.1. İmtiyazlı Hisse Senetleri  391
1.3.2. Kurucu Hisse Senetleri  391
1.3.3. Adi Hisse Senetleri  391
1.3.4. Oydan yoksun Hisse Senetleri  392
1.4. Hisse Senedi Sahibinin Hak ve Sorumlulukları  392
1.4.1. Haklar  392
1.4.2. Sorumluluklar  393
1.5. Hisse Senetlerinin Alım Satımı  393
1.6. Oydan Yoksun Hisse Senetleri (OYHS)  394
1.6.1. Tanım  394
1.6.2. OYHS İhracı ve Kurul Kaydına Alınması  394
1.6.3. Sağladığı Haklar  394
1.6.4. Oydan Yoksun Hisse Senedi Sahipleri Özel Kurulu  396
1.6.5. İktisap Yasağı  396
1.6.6. Oydan Yoksun Hisse Senetlerinin Önemi  397
2. Tahviller  397
2.1. Tanım ve İhraç  397
2.1.1. Tanımlar  397
2.1.2. Tahvillerin İhracı ve Kayda Alınması  397
2.1.3. Tahvil İhraç Limiti  398
2.2. Tahvillerde Faiz Vade ve İtfa  398
2.2.1. Tahvillerin Vadesi  398
2.2.2. Tahvillerin İtfası  398
2.2.3. Menfaat Yasağı  399
2.2.4. Tahvillerin Erken İtfası  399
2.2.5. Faiz  399
2.3. Halka Arzedilen Tahvillere İlişkin Hükümler  400
2.3.1. Kayda Alınma  400
2.3.2. Aracı Kuruluş Kullanma Zorunluluğu  400
2.3.3. Satış Süresi ve Satış Sonuçlarının Bildirilmesi  400
2.3.4. İlan ve Reklamlar  401
2.4. Halka Arzedilmeksizin Satılan Tahvillere İlişkin Hükümler  401
2.4.1. İhraç ve Kayda Alma  401
2.4.2. Satış Süresi  401
2.4.3. Satış Sonuçlarının Bildirilmesi  401
2.6. Yurt Dışında Satılacak Tahvil ve Diğer Borçlanma Senetleri  402
2.7. Alım Satıma İlişkin Genel İlkeler  402
2.8. Değişken Faizli Tahviller  402
2.8.1. Tanım  402
2.8.2. Değişken Faizli Tahvillerde Faiz Ödeme Şartları  402
2.8.3. Satılmayanların İptali  403
2.9. Kara İştirakli Tahviller  403
2.9.1. İhraç  403
2.9.2. Verilecek Kar Payı  403
2.9.3. İşlem Sınırlaması ve Bildirimler  404
2.10. Hisse Senetleri ile Değiştirilebilir Tahviller (HDT)  404
2.10.1. Tanım ve Çıkarma Yetkisi  404
2.10.2. Vade ve Değiştirmenin Başlangıcı  405
2.10.3. Değiştirme Fiyatı ve Oranı  405
2.10.4. Değiştirme Oranının Düzeltilmesi  405
2.10.5. Değiştirme Çeşitleri  405
2.10.6. Değiştirme Hakkının Kalkması  407
2.10.7. Değiştirme Sonrasında Artan Hisse Senetlerinin Halka Arzı  407
3. Finansman Bonoları  407
3.1. Finansman Bonolarının Tanımı ve Hukuki Niteliği  408
3.3. İhraç Limiti  408
3.4. Finansman Bonosu Türleri  409
3.4.1. A tipi Bonolar  409
3.4.2. B tipi Bonolar  409
3.4.3. C tipi Bonolar  409
3.4.4. E tipi Bonolar  409
3.4.5. F tipi Bonolar  409
3.5. Teminatlar ve Niteliği  409
3.6. Finansman Bonolarının Kayda Alınması  409
3.6.1. Halka Arzedilmek Üzere Çıkarılanlar  409
3.6.2. Halka Arzedilmeksizin Satılmak Üzere Çıkarılanlar  410
3.6.3. Kayda Almanın Sonuçları  410
3.7. Halka Arzedilen Finansman Bonoları Hakkında Bilgiler  410
3.7.1. Uyulması Gereken Hükümler  410
3.7.2. Aracı Kuruluş Kullanım Zorunluluğu  411
3.7.3. Satış İşlemleri  411
3.7.4. İlan ve Reklamlar  412
3.8. Halka Arzedilmeyen Finansman Bonoları Hakkında Bilgiler  412
3.9. İkinci El Piyasa İşlemleri  413
3.10. Denetim ve Bilgi Verme Yükümlülüğü  413
4. Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler  413
4.1. Tanım ve Hukuki Niteliği  413
4.2. İhraç ve İşleme Konu Olabilecek Alacak Türleri  413
4.2.1. İhraç ve Garanti  413
4.2.2. İhraç Limiti  413
4.2.3. İhraca Konu Alacak Türleri  414
4.2.4. Alacakların Saklanması  414
4.3. Fon Oluşturulması  415
4.4. Kurul Kaydına Alma  415
4.4.1. Kayda Alınma Başvurusu ve Gerekli Belgeler  415
4.4.2. İzahname, Sirküler gibi Konulardaki Değişiklikler  415
4.4.3. İlan ve Reklamlar  416
4.5. Varlığa Dayalı Menkul Kıymetlerin Satış Esasları  416
4.5.1. Satış İlkeleri  416
4.5.2. Aracı kuruluş kullanma zorunluluğu ve İkinci El Piyasa İşlemleri  416
4.6. Kurul Denetimi ve Bilgi Verme  417
5. Banka Bonoları ve Banka Garantili Bonolar  417
5.1. Tanım ve Hukuki Nitelik  417
5.1.1. Tanımlar  417
5.1.2. Bonoların Hukuki Nitelikleri  417
5.2. Tedavül Limiti  417
5.3. Bonoların Satışı  418
5.3.1. Kurul Kaydı  418
5.3.2. Satış Limiti  418
5.3.3. Bonoların Satışa Sunulması  418
5.3.4. Bonoların Satış Esasları  418
5.3.5. İkinci El Piyasa İşlemleri  419
5.3.6. İlan ve Reklamlar  419
5.4. Banka Bonoları ve Banka Garantili Bonolarda Vade  419
5.5. Kısıtlamalar  419
5.6. Bankanın Sorumluluğu  419
5.7. Kurul Denetimi ve Bilgi Verme  419
6. Kar ve Zarar Ortaklığı Belgeleri (KZOB)  420
6.1. Tanım ve İhraç Yetkisi  420
6.1.1. Tanım  420
6.1.2. İhraç Yetkisi ve Limiti  420
6.1.3. İhraç Şartları  420
6.1.4. Vade  420
6.2. Kurul Kaydına Alma ve İlanlar  420
6.2.1. Belgelerini Kayda Alınması  420
6.2.2. İzahname, Sirküler ve İlan- Reklamlar  421
6.3. Satış Esasları  421
6.3.1. Belgelerini Türü  421
6.3.2. Satışa Yetkili Kuruluşlar  421
6.3.3. Satılamayan Belgelerin İptali  422
6.3.4. Borsaya Başvuru  422
6.4. Kar veya Zarar Payının Belirlenmesine İlişkin Esaslar  422
6.4.1. Kar veya Zarara Katılma Oranı  422
6.4.2. Kar ve Zarar Miktarlarını Tespiti ve Dağıtımı  423
6.4.3. İhraççının Zarar Etmesi  423
6.4.4. Kar Dağıtımı  423
6.5. Hisse Senedi ile Değiştirilebilir Kar ve Zarar Ortaklığı Belgeleri  424
6.5.1. Hisse Senedi ile Değiştirilme  424
6.5.2. Değiştirme Fiyatı ve Oranı  424
6.5.3 Değiştirme Esasları  424
7. Katılma İntifa Senetleri (KİS)  425
7.1. Tanım ve İhraç  425
7.1.1. Tanım  425
7.1.2. İhraç Limiti ve Değeri  425
7.2. Katılma İntifa Senetlerinin Kayda Alınması  426
7.3. Satış Esasları  426
7.3.1. Satış ve Satılamayan Katılma İntifa Senetleri  426
7.3.2. Aracı Kuruluş Kullanılması ve Satış Sonuçlarının Bildirimi  427
7.3.3. Katılma İntifa Senetlerinin Yeniden Satılmak Üzere Geri Alınması  427
7.4. Katılma İntifa Senetlerine Tahsis Edilecek Kar Payı  427
7.5. KİS Sahipleri Genel Kurulu  428
8. Altın Gümüş ve Platin Bonoları  428
8.1. Tanım ve Vade  428
8.1.1. Tanım ve Hukuki Nitelik  428
8.1.2. Vade ve Satış Esasları  428
8.1.3. Bonoların Kurul Kaydına Alınması  429
8.2. Satılamayan Bonolar  429
8.3. Halka Arzedilen Bonolara İlişkin Hükümler  429
8.3.1. Uyulması Gereken Esaslar  429
8.3.2. Aracı Kuruluş Kullanılması  430
8.3.3. Satış İşlemleri  430
8.4. Halka Arzedilmeyen Bonolara İlişkin Hükümler  431
8.5. İkinci El Piyasa İşlemleri ve Bedelin Geri Ödenmesi  431
8.6. Denetim ve Bilgi Verme Yükümlülüğü  431
9. Gayrimenkul Sertifikaları  432
9.1. Tanım, İhraç ve Kayda Alma  432
9.1.1. Tanımlar ve Nitelik  432
9.1.2. İhraççının Nitelikleri  432
9.1.3. Sertifikaların Kayda Alınması  432
9.1.4. İlan ve Reklamlar  433
9.2. Garanti ve İhraçtan Toplanan Paranın Kullanım Şekli  433
9.3. Edimlerin Kullanılması  433
9.4. Cezai Şartlar  433
9.4.1. Projenin Gecikmesi ve Cezai Şart  433
9.4.2. Projenin Gerçekleşmemesi ve Cezai Şartı  434
9.5. Satış Sonuçlarının Bildirilmesi  434
9.6. Borsa Kotasyonu  434
9.7. Kurul Denetimi ve Bilgi Verme  434
10. Gelir Ortaklığı Senetleri  435
10.1. Tanım ve Kapsam  435
10.2. Çeşitleri  435
10.2.2. Grup Senetleri  435
10.3. Özellikleri  435
10.4. Verimlilik  436
11. Hazine Bonoları, Devlet Tahvilleri ve Eurobondlar  436
11.1. Genel Bilgiler  436
11.1.1. Tanım ve Kapsam  436
11.1.2. Özellikleri  436
11.3. İşlem Esasları  437
11.3.1. Alım Satım İşlemleri  437
11.3.2. Alım Satım Fiyatlarının Tespiti  437
11.4. Eurobondlar  438
11.4.1. Tanım ve Kapsam  438
11.4.2. Özellikleri  438
12. Konut Finansmanı Konut ve Varlık Finansman Fonu  438
12.1. Konut Finansmanı ile İlgili Düzenlemeler  438
12.1.1. Konut Finansmanı  438
12.1.2. Konut Finansmanı Fonu  439
12.2. Varlık Finansmanı Fonu  440
13. Yabancı Sermaye Piyasası Araçlarının Kaydı ve Satışı  441
13.1.1. Tanımlar  441
13.1.2. Kapsam  441
13.2. Halka Arz Esasları  442
13.2.1. Gerekli Şartlar  442
13.2.2. Temsilcilik Sözleşmesi  442
13.2.3. Halka Arz Yoluyla Satış İşlemleri  443
13.2.4. Aracı Kuruluşun Yükümlülükleri  4 43
13.2.5. Yabancı Sermaye Piyasası Araçlarına Ait Ödemeler  444
13.2.6. Borsaya Başvuru  444
13.2.7. Tahsisli Satış İşlemleri  444
13.2.8. Kamuyu Aydınlatma  444
13.3. Depo Sertifikalarına İlişkin Esaslar  445
13.3.1. Depo Sertifikaları  445
13.3.2. Depo Sertifikalarının Yabancı Menkul Kıymetlerle Değiştirilmesi  445
13.3.3. Depo Sertifikası Bildirim Formu  445
13.4 Yabancı Hisse Senedine Ait Hakların Kullanılması  445
13.4.1. Ortaklığın Sermaye Artırımından Doğan Haklar  445
13.4.2. Genel Kurul Toplantılarının Duyurulması ve Oy Hakkı  446
DİĞER YATIRIM ALTERNATİFLERİ  447
1. Yatırım Fonu Katılma Belgesi İşlemleri  447
1.1. Genel Bilgiler  447
1.2. Katılma Belgesi Alım Satım İşlemleri  447
1.3. Katılma Belgesi İşlemlerinde Dikkat Edilecek Hususlar  448
2. Menkul Kıymetlerin Geri Alma veya Satma Vaadiyle Alım Satımı (Repo ve Ters Repo)  448
2.1. Kapsam ve Yetkili Kuruluşlar  448
2.1.1. Kapsam  448
2.1.2. Repo ve Ters Repo İşlemlerine Konu Olabilecek Menkul kıymetler  449
2.1.4. Yetkili Kuruluşların Faaliyetleri  449
2.2. İşlemlerin Yapılışı  449
2.2.1. Repo ve Ters Repo İşlem Esasları  449
2.2.2. İşlem Hükümleri  450
2.2.3. Kıymet Teslim Esasları  450
2.2.4. Vade ve Faiz Oranı  451
2.3. Denetim ve Bilgi Verme  451
3.1. Genel Bilgiler  451
3.1.1. Vadeli İşlem Borsaları  451
3.1.2. İzmir Vadeli İşlemler Borsası  451
3.2. Yapılabilecek İşlemler  452
3.2.1. Vadeli İşlemler Borsalarında Alınabilecek Pozisyonlar  452
3.2.2. Ters Pozisyon Alma veya Pozisyon Kapatma  452
3.2.3. İzmir Vadeli İşlemler Borsası'nda Pozisyon Alınabilecek Kıymetler  452
3.3. İşlem Esasları  453
3.3.1. Sözleşme Büyüklüğü  453
3.3.2. Vade Sonu ve Uzlaşma Fiyatı  453
3.3.3. Vadeli İşlemler Borsalarında İşlem Teminatları  453
3.4. İşlem Yapmanın Amaçları, Avantajları ve Kaldıraç Etkisi  454
3.4.1. Vadeli İşlemler Borsalarında İşlem Yapmanın Amaçları  454
3.4.2. Vadeli işlem Borsalarının Avantajları  454
3.4.3. Vadeli İşlemler Borsalarında Kaldıraç Etkisi  455
3.5. İzmir Vadeli İşlemler Borsası'nda İşlem Yapılması  455
3.6. İzmir Vadeli İşlemler Borsası İşlemlerinde Vergi  456
4. Kıymetli Madenler ve Altın İşlemleri  456
4.1. Altın ve Altına Yatırım  456
4.2. Yatırım Yaparken Dikkat Edilecek Hususlar  457
4.3. Altın Fiyatlarını Etkileyen Faktörler  457
4.4. Altın Fiyatının Hesaplanması  458
5. Banka Mevduatları  459
5.1. Genel Olarak  459
5.2. İşlem Esasları  459
5.3. Faiz Oranları ve Vadeler  460
Yedinci Bölüm
MENKUL KIYMETLERDE RİSK FİYAT VE ANALİZLER
1. SERMAYE PİYASASINDA RİSK VE RİSKİN ÖLÇÜLMESİ  462
1.1. Tanım ve Kapsam  462
1.2. Getiri Risk ve Verimlilik  462
1.3. Riskin Bağlı Olduğu Faktörler  462
1.3.1. Zaman ve Risk  462
1.3.2. Para Değeri ve Risk  462
1.3.3. Ekonomik Durum ve Risk  463
1.3.4. Tutumlar ve Risk  463
1.4. Yatırımcıların Risk Karşısındaki Tutumları  463
1.4.1. Riskten Kaçmayan Yatırımcılar  463
1.4.2. Riske Karşı Kayıtsız Yatırımcılar  464
1.4.3. Riskten Kaçan Yatırımcılar  464
1.5 Riskin Çeşitleri  464
1.5.1. Sistematik Risk  464
1.5.2. Sistematik Olmayan Risk  465
1.6. Sistematik Olmayan Riskin Ölçülmesi  465
1.6.1. Olasılık Dağılımları  465
1.6.2. Beklenen Getiriler (BG)  465
1.6.3. Standart Sapma (SS) ve Varyans  465
1.6.4. Değişim Katsayısı (DK)  466
1.7. Sistematik Risk Ölçümüne İlişkin Sayısal Bir Örnek  466
2. PORTFÖY OLUŞTURULMASI VE YÖNETİMİ  468
2.1. Tanım ve Kapsam  468
2.2. Likidite  468
2.3. Portföy Yatırımcısının Tercihleri  469
2.3.1. Güvenlik ve Düşük Gelir  469
2.3.2. Daha Az Güvenlik ve Orta Gelir  469
2.3.3. Risk ve Yüksek Gelir  469
2.4. Portföy Çeşitleri  470
2.4.1. Kıymet Yapısına Göre Portföy Çeşitleri  470
2.4.2. Yatırımcının Tercihine Göre Portföy Çeşitleri  471
2.5. Portföy Oluşturulmasında Dikkat Edilecek Hususlar  471
3. HİSSE SENETLERİNİN DEĞERİ VE SERMAYE ARTIŞLARI  473
3.1. Hisse Senetlerinin Değerini Etkileyen Faktörler  473
3.1.1. Ekonomik Faktörler  473
3.1.2. Teknik Faktörler  474
3.1.3. Sosyal ve Politik Faktörler  474
3.1.4. Sektör ve Şirketlerle İlgili Faktörler  475
3.2. Sermaye Artışı ve Kullanılması  477
3.2.1. Genel Bilgiler  477
3.2.2. Bedelli Sermaye Artırımı  477
3.2.3. Yeni Hisse Senetleri ve Rüçhan Pazarı  478
3.2.4. Bedelsiz Sermaye Artırımı  478
3.2.5. Rüçhan Hakkının Kullanılması  479
3.3. Arz ve Talep  480
4. HİSSE SENETLERİNDE ANALİZ  482
4.1. Genel Bilgiler  482
4.2. Teknik Analiz  482
4.3. Temel Analiz  483
4.4. Sentez  483
4.5. Finansal (Mali) Analizler  484
4.5.1. Finansal Analizde Tanımlar  484
4.5.2. Finansal Analizde Bazı Rasyolar (Oranlar)  485
5. HİSSE SENETLERİNDE FİYAT TAHMİN YÖNTEMLERİ  486
5.1. Piyasa Değeri/Defter Değeri (PD/DD)  486
5.2. Fiyat Kazanç Oranı Yöntemi (F/K)  487
5.3. Tasfiye Değeri  487
5.4. Temettü Geliri Yardımı ile Tahmin  488
5.4.1. Temettünün Sabit Olması  488
5.4.2. Temettünün Sabit Bir Oranda Büyümesi  488
5.4.3. Temettünün Yıllara Göre Farklı Oranlarda Büyümesi  488
5.5. Temettü Çarpanı Yöntemi  489
6. HİSSE SENETLERİNİN BİRBİRİ VE BORSA ENDEKSİ İLE İLİŞKİLERİ  490
6.1. Hisse Senetlerinin Birbiri ile Olan İlişkileri  490
6.1.1. Varyans  490
6.1.2. Standart Sapma  490
6.1.3. Kovaryans (KV)  490
6.1.4. Korelasyon Katsayısı (KK)  491
6.1.5. Determinasyon Katsayısı (DK)  492
6.2. Hisse Senedi ile Borsa Endeksi Arasındaki İlişkiler  492
6.2.1. Portföyün (Endeksin) Varyansı  492
6.2.2. Beta Katsayısı  492
6.2.3. Özellik Doğrusunun Dikey Ekseni Kestiği Noktanın Bulunması  493
6.2.4. Artık Varyans (AV)  493
7. TAHVİL VE TÜREVLERİNİN FİYATLARININ HESAPLANMASI  494
7.1. Tahvil ve Türevlerinin Fiyatlandırılması  494
7.1.1. Bir Yıldan Kısa Vadeli Kuponlu Kıymetler  494
7.1.2. Bir Yıldan Kısa Vadeli Kuponsuz Kıymetler  494
7.1.3. İç Verim Oranına Göre Yapılan Hesaplamalar  495
7.2. Gelir Ortaklığı Senetleri  496
7.3. Bir Yıldan Uzun Vadeli Kuponlu Kıymetler  498
8.1. Genel Bilgiler  498
8.2. İç Verim Yöntemi  498
8.3. Net Şimdiki Değer (NSD) Yöntemi  498
8.4. Tahmini Verilere Göre Karar Verilmesi  501
8.4.1. Cari Fiyatın Belli Olması  501
8.4.2. Cari Fiyatın Belli Olmaması  503
9. YATIRIM İÇİN FAYDALI BAZI BİLGİLER  505
Kaynakça  507
  






 

İÇİNDEKİLER
Önsöz  7
Birinci Bölüm
ANONİM ŞİRKETLER-PİYASALAR VE MENKUL KIYMETLER
I. ANONİM ŞİRKETLER-PİYASALAR VE MENKUL KIYMETLER  38
1. TTK Hükümleri Çerçevesinde Anonim Şirketler  38
1.1. Tanım Anasözleşme ve Kuruluş  38
1.1.1. Anonim Ortaklıkların Önemi  38
1.1.2. Tanım  38
1.1.3. Anonim Şirketler Hakkında Bilgiler  38
1.1.4. Kurucular  38
1.1.5. Kuruluş ve Anasözleşme  39
1.1.6. Ana Sözleşme Değişikliği  39
1.2. Organlar  39
1.2.1. Yönetim Kurulu  39
1.2.2. Denetim Kurulu  40
1.2.3. Genel Kurul  40
1.2.4. Genel Kurul Kararlarının İptali  40
1.3. Sermaye ile İlgili Esaslar  41
1.3.1. Sermaye Artışı  41
1.3.2. Yeni Pay Alma Hakkı (Rüçhan Hakkı)  41
1.4. Dağılma Tasfiye Birleşme  41
1.4.1. Dağılma (İnfisah)  41
1.4.2. Birleşme  42
1.5. Ortakların Hak ve Sorumlulukları  42
1.6. Anonim Şirketlerin Sermaye Piyasasındaki Yeri  43
1.7. Devletin Sermaye Piyasasındaki Yeri  43
2. Sermaye Piyasasında Menkul Kıymetler  43
2.2. Çeşitleri  44
2.3. Tahvil ve Hisse Senetlerinin Farkları  44
2.3.1. Hukuki Bakımdan  44
2.3.2. İktisadi Bakımdan  45
2.4. Tahvil ve Hisse Senetlerinde Zamanaşımı  45
3. Piyasalar, Mali Piyasalar ve Piyasa Çeşitleri  45
3.1. Tanım ve Çeşitleri  45
3.1.1. Tanım  45
3.1.2. Çeşitleri  45
3.2. Piyasaların Birbiri ile Etkileşimleri  47
3.3. İMKB Hisse Senetleri ve Tahvil Piyasaları  48
4. İMKB Hisse Senetleri Piyasası  48
4.1. Kapsam ve İşlem Görecek Hisse Senetleri  48
4.2. Piyasada İşlem Yapma Yetkisi  48
4.2.1. Piyasada İşlem Yapabilecek Olanlar  48
4.2.2. Üye Temsilcileri ve Nitelikleri  48
4.3. İşlem Esasları  49
4.3.1. Teminat  49
4.3.2. Seans  49
4.3.3. İşlem Birimi  49
4.3.4. Açılış Seansı ve Açılış Fiyatı  49
4.3.5. Kapanış Fiyatı ve Kapanış Fiyatı Tespit Komitesi  50
4.3.6. Referans Fiyatı  50
4.3.7. Baz Fiyat Aralıkları ve Fiyat Adımları  50
4.3.8. Fiyat Değişme Sınırları  51
4.3.9. Borsa Kaydına Alınan Fiyatlar  51
4.3.10. Gerçekleşen İşlemler ve Oluşan Fiyatların İlanı  51
4.4. Borsa Emirleri  52
4.4.1. Normal Emirler  52
4.4.2. Küsurat Emirleri  52
4.4.3. Özel Emirler  53
4.4.5. Açığa Satış Emirleri  53
4.5. Emrin Düzeltilmesi veya İptal Edilmesi  53
4.6. İşlemlerin Gerçekleştirilmesi  53
4.6.1. İşlem Yöntemi  53
4.6.2. Tek Fiyat ve Çok Fiyat Yöntemleri ile İşlemlerin Yürütülmesi  54
4.6.3. Öncelik Kuralları  55
4.6.4. Tek Üyenin Taraf Olduğu - Çapraz - İşlemler  55
4.6.5. Bir Hisseye Ait İşlemlerin Geçici Olarak Durdurulması  56
4.6.6. Borsada İlk Defa İşlem Görecek Hisse Senetleri  57
4.6.7. Belirli Bir Süre İşlem Görmeyen Hisse Senetleri  57
4.6.8. Toptan Alış-Satış İşlemleri  57
4.6.9. Resmi Müzayede  57
4.7. Birincil Piyasada İşlem Yöntemi  58
4.8. Rüçhan Hakkı Kupon Pazarı  58
4.9. Yükümlülüklerin Yerine Getirilmesinde Uygulanacak Yöntemler  59
4.9.1. Nakit Temerrüdüne Düşülmesi  59
4.9.2. Hisse Senedi Temerrüdüne Düşülmesi  59
5. İMKB Tahvil ve Bono Piyasası  59
5.1. Tanım ve Kapsam  59
5.2. Piyasa Üyeleri  60
5.2.1. Üyelik İçin Aranan Şartlar  60
5.2.2. Üye Temsilcilerinin Nitelikleri  60
5.3. İşlem Esasları  61
5.3.1. İşlem Gören Menkul Kıymetler  6 1
5.3.2. İşlem Türleri  61
5.3.3. İşlem Limitleri ve Limit Karşılıkları  61
5.3.4. Emir Büyüklüğü ve İşlem Zamanı  62
5.3.5. Emirlerin Borsaya İletilmesi İşleme Sokulması  62
5.3.6. Emirlerin Gerçekleşmesi, Bildirimi ve Geçerliliği  62
5.4. Emir Çeşitleri  63
5.4.1. Limitli Emir  63
5.4.2. Piyasa Emri  63
5.5. Emrin Düzeltilmesi ve İptali  63
5.5.1. Üyenin Kendi Emrini Düzeltmesi veya İptal Etmesi  63
5.5.2. Tek Üyenin Taraf Olduğu İşlemler  64
5.5.3. Gerçekleşen İşlemlerin İptali  64
5.6. Yatırım Fonları ve Yatırım Ortaklıklarına Ait İşlemler  64
5.7. Borsa Kaydına Alınan Fiyatlar ve Fiyatların İlanı  64
5.8. Gerçekleşen İşlemlerin Takası  64
5.8.1. Takas İşlemleri  64
5.8.2. Temerrüt (Gecikme)  65
5.8.3. Borsa Payı  65
5.8.4. Repo İşlemlerine İlişkin Özel Hükümler  65
5.8.5. Piyasa Dışı İşlemler  65
6. Menkul Kıymetlerin Vergilendirilmesi  66
6.1. Menkul Kıymetlerin Vergilendirilmesine İlişkin Esaslar  66
6.1.1. Banka ve Aracı Kurumların Yapacağı Stopajlar  66
6.1.2. Vergilendirmede Uyulması Gereken Esaslar  67
6.1.3. Dar Mükellef Gerçek Kişi ve Kurumlardan Yapılacak Tevkifat  71
6.1.4. Gelir Vergisi Kanunu Açısından Durum  71
6.1.5. Portföy Kazançları Üzerinden Yapılacak Vergi Tevkifatı  72
6.1.6. Vadeli İşlem ve Opsiyon Sözleşmeleri  72
6.2. Yetki  72
6.3. Bakanlar Kurulu Kararı ile Belirlenen Oranlara Ait Açıklamalar  73
6.3.1. Tam Mükellef Gerçek Kişi ve Kurumların Elde Ettiği Gelirler  73
6.3.2. Farklı Tevkifat Oranı Uygulanması Durumunda Zarar Mahsubu  73
6.3.3. Yatırım Fonları ile Ortaklıklarının Portföy Kazançlarından Yapılacak Tevkifat  73
İkinci Bölüm
SERMAYE PİYASASI KURULU BORSALAR VE
BORSA DIŞI TEŞKİLATLANMIŞ PİYASALAR
ll. SERMAYE PİYASASI KURULU BORSALAR VE BORSA DIŞI TEŞKİLATLANMIŞ PİYASALAR  76
1. Sermaye Piyasası Kurulu (SPK)  76
1.1. Kuruluş ve Teşkilat  76
1.2. Kurul'un İdari Yapısı  77
1.2.1 Kurul Personelinin Statüsü  77
1.2.2. Başkan ve Üyelere Getirilen Yasaklar  77
1.3. Faaliyet ve Çalışma Alanı  78
1.3.1. Kurulun Çalışma Düzeni  78
1.3.2. Kurulun Görev ve Yetkileri  78
1.3.3. Verilen Kurul İzinleri  81
2. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB)  81
2.1. Kuruluş ve İşleyiş  81
2.2. İMKB İdari Yapısı  82
2.3. İMKB Kurulan Komiteler ve İşleyişi  83
2.4. Borsa Üyeleri  84
2.4.1. Üyeliğe İlişkin Esaslar  84
2.4.2. Üyelik Aidat ve Teminatları  85
2.4.3. Üyelerin Yükümlülükleri  86
2.4.4. Üyelerin Temsili  86
2.5. İMKB İşlemlerinin Gerçekleşmesi  87
2.5.1. Müşteri Emirleri  87
2.5.2. Gerçekleşen İşlemlerin Kaydı ve İptali  88
2.5.3. Yapay Fiyat Oluşturulması  89
2.5.4. İşlemlerin Durdurulması ve Borsanın Geçici Kapatılması  89
2.6. Takas ve Temerrüt İşlemleri  90
2.6.1. Takas Esasları  90
2.6.2. Gerçekleşen İşlemlerin Tasfiyesi  91
2.7. Disiplin ve Uyuşmazlık  92
2.7.1. Uyuşmazlıkların Çözümü  92
2.7.2. Disiplin Kovuşturması ve Uygulanacak Cezalar  93
2.7.3. Disiplin Cezası Gerektiren Eylemler  95
2.7.4. Disiplin Cezalarının Sicile Kaydı ve Silinmesi  97
2.8. Menkul Kıymetlerin Kota Alınması ve İşlem Görmesi  98
2.9. İMKB Gözetim ve Denetimi  99
3. Kıymetli Madenler Borsaları (İstanbul Altın Borsası İAB)  100
3.1. Kuruluş ve İşleyiş  100
3.2. Görev ve Yetkileri  100
3.3. Borsa'nın İdari Yapısı  101
3.3.1. Borsa’nın Organları ve Personeli  101
3.3.2. Personelin Sorumluluk ve Yükümlülükleri  102
3.4. Borsa Üyeleri ve Üyelerle İlgili Esaslar  103
3.4.1. Borsa Üyeleri  103
3.4.2. Üyelerin Yükümlülükleri  104
3.4.3. Borsa Üyelerinin Temsili  105
3.5. Müşteri Emirleri ve İşlemler  105
3.5.1. Müşteri Emirleri  105
3.5.2. İşlemlerin Gerçekleştirilmesi  109
3.5.4. Resmi Müzayede  110
3.6. Takas ve Teslimle İlgili Hususlar  110
3.6.1. İthal Edilen Madenin Borsaya Teslimi  110
3.6.2. Cevherden Üretilen Madenlerin Borsada İşlem Görmesi  110
3.6.3. Gerçekleşen İşlemlerde Teslim Süresi  111
3.6.4. Teminatlardan Ödeme Yapılması  112
3.7. Uyuşmazlık ve Disiplin Hükümleri  112
3.7.1. Uyuşmazlıkların Çözümü  112
3.7.2. Disiplin Komitesi ve Görevleri  113
3.7.3. Disiplin Cezaları  114
3.7.4. Disiplin Kovuşturmasının Seyri  114
3.7.5. Disiplin Cezası Gerektiren Davranışlar  115
3.7.6. Disiplin Cezalarının Sicile Kaydı ve Silinmesi  117
3.8. Kıymetli Maden Standartları ile İlgili Hükümler  117
3.8.1. Borsada İşlem Görecek Altın Standartları  117
3.8.2. Borsada İşlem Gören Gümüş ve Platin Standartları  118
3.8.3. Kıymetli Madenler Borsasında İşlem Görebilecek Altın, Gümüş ve Platin Rafinerileri  119
4. Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsaları (İzmir Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası - VOB)  123
4.1. Kuruluş ve İşleyiş  123
4.1.1. Tanımlar  123
4.1.2. Kuruluş ve Kuruluş Şartları  124
4.1.3. İşleyişle İlgili Kurallar  125
4.2. Borsanın İdari Yapısı  126
4.2.1. Borsanın Organları  126
4.2.2. Borsa Yöneticileri ve Personeli  128
4.3. Borsa Üyeleri  129
4.3.1. Üyelik ve Üyelik Türleri  129
4.3.2. Üyelik Şartları  132
4.3.3. Piyasa Yapıcılığı  132
4.4. İşlem Esasları  133
4.4.1. İşlem Teminatları  133
4.4.2. Pozisyon ve İşlem Çeşitleri  134
4.4.3. Müşteri Emirleri  135
4.4.4. Müşteri Emirlerinin Gerçekleştirilmesi  136
4.4.5. İşlem Sınırı ve Pozisyon Limiti  137
4.5. Takas ve Temerrüt  138
4.5.1. Uzlaşma Fiyatı  138
4.5.2. Takas Esasları  138
4.5.3. Temerrüt ve Kapatılması  139
4.5.4. Takas Garantisi Verilmesi ve Alınması  140
4.5.5. Garanti Fonu ve Kullanımı  141
4.5.6. Üyelerin Finansal Açıdan Zorda Kalmaları  142
4.6. Disiplin Hükümleri  143
4.6.1. Uyuşmazlıkların Çözümü  143
4.6.2. Disiplin Kovuşturması  144
4.6.3. Disiplin Cezaları  145
5. Borsa Dışı Teşkilatlanmış Piyasalar  146
5.1. Kuruluş ve Teşkilat  146
5.1.1. Amaç ve Kapsam  146
5.1.2. Şirketin Kurulması  146
5.1.3. Uyulacak Esaslar  148
5.1.4. Şirketin Organları ve Personeli  149
5.2. Piyasada Yapılan İşlemler  153
5.2.1. İşlem Esasları  153
5.2.2. İşlem Görebilecek Sermaye Piyasası Araçları  153
5.2.3. Faaliyetlerin Durdurulması  154
5.3. Piyasa Üyeleri  154
5.3.1. Piyasaya Üye Olabilecekler  154
5.3.2. Üyelik Teminatı  155
5.3.3. Üyelerin Gözetimi ve Denetimi  155
5.3.4. Piyasa Yapıcıları  155
5.4. Takas İşlemleri  156
5.5. Disiplin Cezaları  156
Üçüncü Bölüm
SERMAYE PİYASASI KURUMLARI
lll. SERMAYE PİYASASI KURUMLARI  158
1. Aracı Kurumlar ve Aracılık Faaliyetleri  158
1.1. Tanım ve Kapsam  158
1.1.1. Yasal Dayanak  158
1.1.2. Aracılık Faaliyetleri  158
1.1.3. Bankaların Sermaye Piyasası Faaliyetleri  159
1.2. Kuruluş ve İşleyiş  159
1.2.1. Aracı Kurumların Kuruluşu  159
1.2.2. Aracı Kurumların İştirakleri  160
1.2.3. Aracı Kurumların Yapamayacakları İşler  160
1.2.4. Mali Gücü Zayıflayan Aracı Kurumlar  162
1.3. Teşkilat ve İdari Yapı  162
1.3.1 Aracı Kurumların Merkez Dışı Örgütleri  162
1.3.2. Aracı Kurumların Yurt Dışı Örgütleri  164
1.3.3. Yurt Dışındaki Aracı Kurumların Türkiye’de Faaliyetleri  164
1.3.4. Acentelerle İlgili Hususlar  164
1.3.5. Aracı Kurumun Acentelerle İlgili Yükümlülükleri  166
1.3.6. Aracı Kurumların Yöneticileri ve Personeli  167
1.4. Aracı Kurumların Faaliyet Çeşitleri  167
1.4.1. Halka Arza Aracılık Faaliyeti  167
1.4.2. Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Faaliyeti  167
1.4.3. Hisse Senedi Alım Satımına Aracılık Faaliyetleri  168
1.4.4. Yurt Dışı ve Borsa Dışı Piyasalardaki Faaliyetler  169
1.5. İşlemlerde Uyulacak Esaslar  170
1.6. Müşterilere Ait Hakların Kullanımı  173
1.6.1. Müşteri Hesaplarındaki Bakiyelerin Kullanımı  173
1.6.2. Yönetimsel ve Mali Hakların kullanımı  173
1.7. Aracı Kurumların Belge ve Kayıt Düzeni  174
1.7.1. Uyulacak Esaslar  174
1.7.2. Hesap Planı ve Dokümanların Muhafazası  174
1.7.3. Düzenlenecek Belgeler  174
1.7.4. Hisse Senedi Belge ve Kayıt Düzeni  175
2. Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK)  176
2.1. Kuruluş ve Kapsam  176
2.1.1. Kuruluş  176
2.1.2. Fonksiyonları  176
2.2. Personel ve İdari Yapı  177
2.2.1. Organlar  177
2.2.2. Personelin Nitelikleri  177
2.2.3. Personelin Yükümlülüğü  178
2.3. Faaliyet ve Çalışma Esasları  178
2.3.1. MKK Görev Yetki ve Sorumluluğu  178
2.3.2. Sistem Güvenliği  179
2.3.3. Gözetim ve Denetim  179
2.4. Üyelerle İlgili Esaslar  179
2.5. Disiplin Cezaları  180
3. Sermaye Piyasasında Yatırım Fonları  180
3.1. Yatırım Fonları  180
3.1.1. Tanım ve Kapsam  180
3.1.2. Fon Kurma Limiti ve Asgari Fon Tutarı  181
3.1.3. Fonun Kuruluşu ve Kurucuların Sorumluluğu  181
3.1.4. Fon Kurulu ve Denetçileri  181
3.1.5. Fon Çeşitleri  182
3.1.6. Fon Katılma Belgeleri ve Pay Değeri  183
3.1.7. Fonun Mal Varlığına İlişkin İlkeler  184
3.1.8. Fon Portföyüne İlişkin Sınırlamalar  186
3.1.10. Fon Portföy Yönetimine İlişkin Esaslar  186
3.1.11. Portföy Değerleme Esasları  1 87
3.1.12. İhtiyat Ayrılması  188
3.1.13. Fonların Denetimi  188
3.1.14. Fonların Sona Ermesi ve Birleşmesi  188
3.2. Emeklilik Yatırım Fonları  189
3.2.1. Tanım ve Kapsam  189
3.2.2. Emeklilik Fonu Çeşitleri  189
3.2.3. Asgari Fon Tutarı ve Avans Tahsisi  189
3.2.4. Katılımcı Profilinin Belirlenmesi  190
3.2.6. Diğer Hususlar  190
3.3. Borsa Yatırım Fonları  190
3.3.1. Tanım ve Kapsam  190
3.3.2. Fon Portföyünün Oluşturulması ve Halka Arz  191
3.3.3. Aracılık Yüklenimi  191
3.3.4. Borsa’da İşlem Görme  192
3.3.5. Fonun Birincil ve İkincil Piyasa İşlemleri  192
3.3.6. Fon Katılma Belgeleri  192
3.3.7. Katılma Belgelerinin Alım Satımı  192
3.3.8. Korelasyon Katsayısının Hesaplanması  193
3.4. Yabancı Yatırım Fonları  193
3.4.1. Tanım ve Kapsam  193
3.4.2. Yabancı Fonların Türkiye'de Satılması  194
3.4.3. Fon Belgelerinin Kayda Alınması  195
3.4.5. Fon Varlıklarının Saklanması  195
3.4.6. Çeşitli Hususlar  195
4. Portföy Yönetim Şirketleri (PYŞ)  196
4.1. Portföy Yönetim Şirketlerinin Kuruluş ve İşleyişi  196
4.1.1. Tanım ve Kapsam  196
4.1.2. Kuruluş Esasları  197
4.1.3. Şube ve Acenteleri  197
4.1.4. Personelin Nitelik ve Yükümlülüğü  198
4.1.5. Şirketin Yapamayacağı İşler  198
4.1.6. Portföy Yönetiminden Doğan Sorumluluk  198
4.1.7. Müşteri ile İlişkilerde Uyulacak Kurallar  199
4.1.8. Portföy Yöneticiliğine İlişkin İlkeler  199
4.1.9. Müşteri Varlıklarının Saklanması  200
4.1.10. Şirketin Faaliyetinin Durdurulması  201
4.1.11. Bağımsız Denetim Yükümlülüğü  201
4.2. Portföy Saklama Kuruluşları  201
4.2.1. Amaç ve İşlevleri  201
4.2.2. Portföy Saklama Kuruluşlarının Nitelikleri  201
4.2.3. Kıymet Teslim Esasları ve Hakların Kullanımı  202
4.3. Portföy Performansı ve Ücretlendirme  202
4.3.1. Portföyün Değerlemesi ve Getiri Oranının Tespiti  202
4.3.2. Getiri Oranının Belirlenmesine İlişkin Esaslar  203
4.3.3. Karşılaştırma Ölçütü ve Sunum Dönemi  203
4.3.4. Portföy Grubu Oluşturulması ve Grubun Performansı  203
4.3.5. Performansa Dayalı Sıralama ve Uyulacak Esaslar  204
4.3.6. Portföy Yönetimi ve Danışmanlık Ücreti Alınması  205
4.3.7. Performansa Dayalı Ücret Alınma Esasları  205
4.3.8. Getiri Oranı ve Performans Sunum Esasları  205
4.3.9. Karşılaştırma ölçütüne ilişkin esaslar  206
4.3.10. Sorumluluk  206
5. Yatırım Ortaklıkları  206
5.1. Kuruluş ve Teşkilat  206
5.1.1. Tanım ve Kapsam  206
5.1.2. Kuruluş Şartları ve İzinler  207
5.1.3. Hisselerin Kayda Alınması  208
5.1.4. Yönetim Kurulu Üyeleri ve Personel  208
5.2. Çalışma ve Faaliyet Esasları  209
5.2.1. Yatırım Ortaklıklarının İşlevleri  209
5.2.2. Yatırım Ortaklıklarının Yapamayacakları İşler  209
5.2.3. Danışmanlık Hizmeti Alınması  209
5.2.4. Yatırım Ortaklığı Yönetim İlkeleri  209
5.2.5. Ortakların Halka Arz Yoluyla Hisse Satmaları  211
5.2.6. Portföydeki Kıymetlerin Muhafazası  212
5.2.7. Rüçhan Hakkı Kullanılmayan Hisseler  212
5.2.9. Kar Dağıtım İlkeleri  212
5.2.10. Mali Tablo ve Raporlar  212
6. Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları (GYO)  213
6.1. Kuruluş ve Teşkilat  213
6.1.1. Tanımlar ve Kapsam  213
6.1.2. Kuruluş Şartları  213
6.1.3. Lider Girişimciye İlişkin Özel Şartlar  214
6.1.4. Ayni Sermaye Konulması  215
6.1.5. Hisse Senetlerinin Kayda Alınması ve Devri  215
6.1.6. İmtiyazlı Pay İhracına İlişkin Hükümler  216
6.1.7. Yönetim Kurulu ve Personel  216
6.2. Faaliyet ve Çalışma Alanları  216
6.2.1. Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının İşlevleri  216
6.2.2. Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının Yapamayacakları İşler  217
6.2.3. Yatırım Faaliyeti Kapsamındaki İşler  217
6.2.4. Yatırım Faaliyeti Kapsamına Ait Sınırlamalar  218
6.2.5. İnşaat Hizmetleri Kapsamında Yapılabilecek İşler  219
6.2.6. Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının İştirakleri  219
6.3. Portföy Yönetimine Ait Kurallar  220
6.3.1. Portföy Oluşumu ve Yönetimi,  220
6.3.2. Portföyün İdaresi  220
6.4. Faaliyete Ait Kurallar  221
6.4.1. Borçlanma Sınırı  221
6.4.2. Mutlak Hak Tesisi ve Şerhi Gereken Sözleşmeler  221
6.4.3. Sigorta Mecburiyeti  221
6.4.4. Teminat Verme  222
6.4.5. Mali Tablo ve Raporlar  222
7. Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları  222
7.1. Kuruluş ve Teşkilat  222
7.1.1. Tanımlar ve Kapsam  222
7.1.2. Kuruluş ve Kuruluş Şartları  223
7.1.3. Kurucuların Nitelikleri  224
7.1.4. Lider Sermayedara İlişkin Özel Şartlar  224
7.1.5. Hisse Senetlerinin Kayda Alınması  224
7.1.6. Hisse Senetlerinin Nitelikli Yatırımcılara Arzı  225
7.1.7. İmtiyazlı Pay İhracı ve Hisse Devri  226
7.1.8. Yönetim Kurulu ve Personel  226
7.2. Faaliyet ve Çalışma Esasları  226
7.2.1. Faaliyet Kapsamı  226
7.2.2. Uyulması Gereken Sınırlamalar  227
7.2.3. Danışmanlık Hizmeti Alınması  227
7.2.4. Girişim Şirketlerine Yatırım Yapılması  227
8. Sermaye Piyasasında Derecelendirme  228
8.1. Kuruluş ve Kapsam  228
8.1.1. Derecelendirme Faaliyetinin Kapsamı  228
8.1.2. Derecelendirme Faaliyetinde Bulunacak Kuruluşlar  229
8.1.3. Derecelendirme Çeşitleri  229
8.2. Faaliyet ve Çalışma Esasları  229
8.2.1. Derecelendirme Kuralları  229
8.2.2. Derecelendirme Sözleşmesi  230
8.2.3. Know- How Sözleşmesi  230
8.2.4. Derecelendirme Faaliyetinden Doğan Sorumluluk  231
8.3. Uyulacak İlke ve Kurallar  231
8.3.2. Bağımsızlık İlkesi  231
8.3.3. Mesleki Özen ve Titizlik İlkesi  232
8.3.4. Sır Saklama Yükümlülüğü  232
8.3.5. Reklam ve İlan Yasağı  232
Dördüncü Bölüm
SERMAYE PİYASASI İLE İLGİLİ DİĞER KURUMLAR
IV. MALİ PİYASA VE SERMAYE PİYASASI İLE İLGİLİ DİĞER KURUMLAR  235
SERMAYE PİYASASI İLE İLGİLİ DİĞER KURULUŞLAR  235
1. İMKB Takas ve Saklama Bankası AŞ. (Takasbank)  235
1.1. Takasbank’ın İşlevleri  235
1.1.1. Saklama İşlemleri  235
1.1.3. Temerrüt İşlemleri  237
1.1.4. Nakit ve Kıymet Transferleri (Virmanları)  237
1.2. İzmir Vadeli İşlemler Borsası Takas İşlemleri  238
1.2.1. Takas Üyeliği  238
1.2.2. Takasın Gerçekleştirilmesi  239
1.3. Takasbank Uygulamaları  239
1.3.1. Menkul Kıymet Kredisi  239
1.3.2. Takasbank Borsa Para Piyasası (TBPP)  241
1.3.3. Bireysel Emeklilik Fonlarına Verilen Hizmetler  242
1.3.4. Ödünç Pay Senetleri Piyasası (ÖPSP)  242
2. Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşlar Birliği  245
2.1. Birliğin Amacı ve Kuruluşu  245
2.1.1. Birliğin Amacı  245
2.1.2. Birliğin Kuruluşu ve Gelirleri  246
2.1.3. Birliğin Üyeleri ve Aracı Kuruluşların Temsili  246
2.2. Birliğin Görev ve Yetkileri  246
2.3. Birliğin Yapamayacağı İşler  248
3. Yatırımcıları Koruma Fonu  248
3.1. Amaç ve Kapsam  248
3.1.1. Fonun Hukuki Dayanağı ve Amacı  249
3.1.3. Fona Katılım ve Fonun İdaresi  249
3.1.4. Fona Avans Verilmesi, Gelir ve Giderleri  249
3.2. Fon Varlığının Kullanılış Esasları  250
3.3. Fonun Koruma Sınırı  250
3.4. Yatırımcıyı Bilgilendirme ve Reklam Yasağı  251
3.5. Fonun Denetimi  251
4. Genel Finans Ortaklıkları  251
4.1. Tanım ve Kuruluş  251
4.1.1. Tanım  251
4.1.2. Kuruluş Şartları  251
4.1.3. Kuruluş İşlemleri  252
4.2. Faaliyete İlişkin Esaslar  252
4.2.1. Faaliyet Alanı ve Kısıtlamalar  252
4.2.2. İşlem Limiti  252
4.2.3. Alacakların Devralınması  253
4.2.4. Garanti İstenmesi  254
4.2.5. Saklama İşlemleri  254
4.2.6. Özel Fon Oluşturulması  254
5. İpotek Finansman Kuruluşları  255
DÖVİZ VE KIYMETLİ MADEN PİYASASI KURUMLARI  256
1. Kıymetli Maden Aracı Kurumları  256
1.1. Kuruluş Faaliyet ve İşlevleri  256
1.1.1. Tanım ve İşlevi  256
1.1.3. Kuruluş İşlemleri  256
1.1.4. Üyelerle İlgili Esaslar  258
1.2. Yapamayacakları İşler  259
1.3. Mali Tablolar ve Belge Düzeni  260
1.4. Gözetim ve Denetim  260
2. Yetkili Müesseseler  261
2.1. Tanım ve Kapsam  261
2.1.1. Tanım  261
2.1.2. Faaliyet Konusu  261
2.2. Kuruluş ve Faaliyet İzni  261
2.2.1. Kuruluş şartları  261
2.2.2. Kuruluş ve İzinler  263
2.3.1. Şube Açma  263
2.3.2. İzin Belgeleri  263
2.4. Faaliyetle İlgili Esaslar  264
2.4.1. Hisse Devirleri  264
2.4.2. Döviz Hesabı  264
2.4.3. Değişikliklerin Bildirilmesi ve Bilgi verme  264
2.4.4. Hesap ve Belge Düzeni  2 64
2.5. Denetim  265
MALİ PİYASA İLE İLGİLİ BAZI KURUMLAR  266
1. Özel Emeklilik Şirketleri ve Emeklilik Sistemi  266
1.1. Özel Emeklilik Şirketleri  266
1.1.1. Kuruluş ve Kuruluş İzni  266
1.1.2. Şirketin Teşkilatı  266
1.1.3. Yöneticiler ve Personelle İlgili Esaslar  267
1.1.4. Denetim  268
1.2. Bireysel Emeklilik Aracıları  268
1.2.1. Bireysel Emeklilik Aracılığı  268
1.2.2. Bireysel Emeklilik Aracılarında Aranan Nitelikler  268
1.2.3. Eğitim ve Sınav İlkeleri  269
1.2.4. Bireysel Emeklilik Aracısının Çalışma Esasları  270
1.3. Bireysel Emeklilik Sistemi  271
1.3.1. Emeklilik Sözleşmeleri  271
1.3.2. Emeklilik Sistemine Giriş Ödentileri  273
1.3.3. Katılımcıların Birikimlerini Başka Şirkete Aktarması  275
1.3.4. Emekliliğe Hak Kazanma  275
1.3.5. Yatırım Tercihlerinin Sınırlandırılması  276
1.3.6. Hak Sahipleri Tarafından Aranmayan Paralar  276
1.3.7. Belge ve Kayıtların Saklanması  276
2. Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketleri  277
2.1. Kuruluş ve Faaliyet İzinleri  277
2.1.1. Kuruluş İşlemleri  277
2.1.2. Kuruluş ve Faaliyet İzni  2 78
2.2. Şube ve Temsilcilik Açılması  278
2.2.1. Yurtiçinde Şube ve Temsilcilik Açılması  278
2.2.2. Yurtdışında Şube ve Temsilcilik Açılması  279
2.3. Yurtdışındaki Şirketlerin Türkiye’de Şube ve Temsilcilik Açması  279
2.3.1. Yurtdışında Kurulu Şirketlerin Türkiye'de Şube Açmaları  279
2.3.2. Yurtdışında Kurulu Şirketlerin Türkiye'de Temsilcilik Açmaları  280
2.4.1. Ana Sözleşme Değişikliği  280
2.4.2. Hisse Devri  280
2.5. Yönetim Kurulu Üyeleri ve Yöneticiler  281
2.5.1. Genel Müdür ve Yardımcıları  281
2.5.2. Müdürler Kurulu ve Atama  281
2.6. Şirketlerin Düzenleyecekleri Sözleşmelere İlişkin Hükümler  282
2.7. Şirketlerle İlgili Sınırlamalar  282
2.7.1. Şirketlerin Yapamayacakları İş ve İşlemler  282
2.7.2. İşlem Sınırı ve Karşılıklar  282
2.8. Muhasebe, Raporlama ve Denetim  283
2.9. Şirketin Sona Ermesi  284
2.9.1. Faaliyet izninin iptali  284
2.9.2. Birleşme, Devir, Bölünme ve Tasfiye  285
3.1. Kuruluş ve Kuruluş Şartları  285
3.2. Kurucularda Aranan Nitelikler  286
3.3. Faaliyet alan ve Esasları  286
3.4. Anasözleşme Değişikliği ve Hisse Devri  287
3.5. Yönetim ve Personel  287
3.6. Denetim ve Bilgi Verme  288
4. Özel Finans Kurumları - Katılım Bankaları  288
4.1. Kuruluş ve Teşkilat  288
4.1.1. Kuruluş  288
4.1.2. Personel Yapısı  289
4.2. Faaliyet Esasları  289
4.2.1. Fon Toplama ve Finansman Faaliyetleri  289
4.2.2. Fon Kullandırma Esasları  290
4.2.3. Fon Kullandırma Yöntemleri  291
4.2.4. Kar Dağıtımı  292
DENETİM KURULUŞLARI  293
1. Bağımsız Denetim Kuruluşları  293
1.1. Tanım  293
1.2. Kapsam  293
1.3. Bağımsız Denetleme Raporları  293
1.4. Denetleme Çeşitleri  294
1.5. Denetleme Şirketlerinin Kuruluş Şartları  294
1.6. Yönetim Denetim ve Personelde Aranan Şartlar  294
1.7. Denetçilerin Yetkileri  295
1.8. Yönetim Denetim ve Personelin Uyması gereken Yasaklar  295
1.9. Bağımsız Denetleme Kuruluşlarının Seçimi  296
1.10. Bağımsız Denetleme Kuruluşunun Çekilmesi  296
1.11. Denetim Sözleşmesi  297
1.12. Denetleme Sonuçları  297
1.13. Denetçinin Sorumluluğu  297
1.14. Muhasebe ve Denetleme Standartları  297
GENİŞ İŞLEM YETKİSİ OLAN KURUMLAR  298
1. Bankalar  298
Beşinci Bölüm
SERMAYE PİYASASI İŞLEMLERİ
V. SERMAYE PİYASASI İŞLEMLERİ  302
1. Sermaye Piyasası Araçlarının Kurul Kaydına Alınması  302
1.1. Tanımlar  302
1.1.1. İhraç  302
1.1.2. Halka Arz  302
1.1.4. Halka Açık Anonim Ortaklık ve Kayıtlı Sermaye  302
1.1.5. Ön Talep Toplama  302
1.1.6. Ödünç Alımlı Satış  302
1.1.8. Birleşme ve Birleşme Oranı  303
1.2. Kayda Alınacak İşlemler  303
1.2.1. Tedrici Olarak Şirket Kurulması  303
1.2.3. Özelleştirilecek Kuruluşların Hisselerinin Halka Arzı  304
1.2.4. Halka Açık Şirketlere Ait İşlemlerin Kayda Alınması  304
1.2.5. Ortak Sayısının 250'yi Aştığı İçin Halka Açık Sayılan Ortaklıklar  305
1.3. Kayda Alınacak Diğer İşlemler  305
1.3.1. Tahsisli Satışlar  305
1.3.2. Ön Talep Toplama  305
1.3.3. Fiyat İstikrarı Sağlayıcı İşlemler  305
1.4. Borçlanmayı İfade Eden Kıymetlerin Kayda Alınması  306
1.5. Halka Açıklanan Konularda Değişiklikler  306
1.6. İlan ve Reklamlar  306
1.7. Kurula Bildirim  307
1.8. Kayda Alınan Hisse Senetlerinin Borsa’da İşlem Görmesi  307
1.9. Bağımsız Denetime Ait Hükümler  307
2. Kayıtlı Sermaye Sistemine İlişkin Esaslar  307
2.1. Tanım ve Kavramlar  307
2.2. Kayıtlı Sermaye Sisteminin Amacı  308
2.3. Kayıtlı Sermaye Sistemine Kabul ve Tavan Belirlenmesi  308
2.3.1. Başvuru ve İzin  308
2.3.2. Tavan Belirlenmesi  309
2.4. Kayıtlı Sermaye Sisteminden Çıkma  309
2.5. Yönetim Kuruluna Tanınabilecek Yetkiler ve Uygulanması  309
2.6. Yönetim Kurulu Kararlarının İlanı  310
2.7. Yönetim Kurulu Kararlarının İptali  310
2.8. Bildirimler  310
3. Şirket Birleşmelerine İlişkin Esaslar  311
3.1. Tanım ve Uygulanacak Esaslar  311
3.1.1. Tanım  311
3.1.2. Uygulanacak Esaslar  311
3.2. Birleşme Oranının Hesaplanması  312
3.3. Devralma Yoluyla Birleşmede Sermaye Artırımı  313
3.4. Kurul Kaydına Alınma ve Kurula Bildirim  313
3.5. Ulaşılacak Sermaye Tutarı  314
3.5.1. Devralma Yoluyla Birleşme  314
3.5.2. Yeni Ortaklık Kurulması Yoluyla Birleşme  314
4. Çağrı Yoluyla Hisse Toplama ve Oy Kullanma  314
4.1. Kapsam  314
4.2. Vekil Aracılığıyla Oy Kullanma  315
4.2.1. Vekaletin Kapsamı  315
4.2.2. Vekaletnamenin Düzenlenmesi ve Gönderilmesi  315
4.2.3. Temsil Yetkisinin Sınırları ve Vekaletnamenin Geçerliliği  316
4.2.4. Kaydileştirilen Hisse Senetlerinde Oy Kullanma  316
4.3. Pay Sahiplerine Çağrıda Bulunarak Vekalet Toplanması  317
4.3.1. Genel İlkeler  317
4.3.2. Vekalet Toplama Çağrısı ve Oy Sözleşmeleri  317
4.3.3. Kamuyu Aydınlatma ve Bilgi Verme  317
4.4. Çağrı Yoluyla Hisse Senedi Toplanması  318
4.4.1. Çağrı Yapılmasının Amacı  3 18
4.4.2. Çağrı Yoluyla Hisse Senedi Toplanmasında Aracılık Sözleşmesi  318
4.4.3. Çağrıya Karşılık Verilmesi  318
4.4.4. Çağrıda Bulunma Zorunluluğu  319
4.4.5. Kamuyu Aydınlatma ve Bilgi Verme  320
5. Birikimli Oy Kullanılması  320
5.1. Birikimli Oy Kullanma Yönteminin Amaç ve Kapsamı  320
5.2. Ortaklıkların Yükümlülükleri  321
5.3. Birikimli Oy Kullanılmasına İlişkin Esaslar  322
5.4. Vekaleten Oy Kullanımında Birikimli Oy  322
5.5. Birikimli Oy Yöntemini Kullanan Kişinin Yükümlülükleri  322
6. Halka Açık Anonim Ortaklıklarının İştirak Sınırları  322
6.1. Tanımlar  322
6.2. İştirak Sınırları  323
6.3. Karşılıklı İştirak Yasağı  323
7. Şirketlerin Halka Açılması ve Halka Arz Yöntemleri  324
7.1. Amaç ve Kapsam  324
7.2. Sermaye Piyasası Araçlarının Halka Arz Yöntemleri  324
7.2.1. Talep Toplamaksızın Satış Yöntemi  324
7.2.2. Sabit Fiyatla Talep Toplama Yöntemi  324
7.2.3. Fiyat Teklifi Alma Yoluyla Talep Toplanması  325
7.2.4. Borsada Satış Yöntemi  326
7.3. Satış Yöntemlerine Uyması Gereken Ortaklıklar  326
7.4. Halka Arzlarda Aracı Kurumların Yükümlülükleri  326
7.5. Halka Arzlarda Kısıtlamalar  326
7.6. Halka Arzlarda İşlem Yasağı  327
7.7. Halka Açılmanın Ekonomik Faydaları  327
7.8. Halka Arza Aracılık Çeşitleri  327
7.8.2. Aracılık Yüklenimi  328
8. Temettü ve Temettü Avansı Dağıtım Esasları  328
8.1. Birinci Temettü Dağıtım Esasları  328
8.1.1. Borsada İşlem Görmeyen Ortaklıklar  328
8.1.2. Borsada İşlem Gören Ortaklıklar  329
8.1.3. Temettü Dağıtım Zamanı  330
8.1.4. Personele, Vakıflara, Katılma ve İntifa Senetlerine Dağıtım  331
8.1.5. Temettü Dağıtımında İmtiyaz  331
8.1.6. Birinci Temettünün Eksik Dağıtılmasında Sorumluluk  332
8.2. Temettü Avansı Dağıtım Esasları  332
8.2.1. Genel İlkeler  332
8.2.2. Temettü Avansının Hesaplanması  333
8.2.3. Temettü Avansı Dağıtım Zamanı  333
8.2.5. Bankaların Temettü Avansı Dağıtımı  334
8.2.6. Temettü Avansı Dağıtımında Sorumluluk  334
8.2.7. İlan ve Bildirimler  335
8.3. Tahsil Edilmeyen Kar Payı ve Temettü Avansında Zamanaşımı  335
8.4. İkinci Tertip Yedek Akçenin Hesaplanması  335
9. Sermaye Piyasası Araçlarının Kaydileştirilmesi  335
9.1. Kapsam ve Kayıt Tutma Esasları  335
9.1.1. Kapsam  335
9.1.2. Kayıt Tutma Esasları  336
9.2. Hesap Türleri  336
9.2.1. İhraççı Hesabı  336
9.2.2. Yatırımcı Hesabı  337
9.2.3. Yetkili Takas ve Saklama Kuruluşu Hesabı  337
9.2.4. Ortak, Katılımcı ve Yatırımcı Hesaplarının Alt Hesapları  337
9.3. İşlemler  338
9.3.1. İhraç ve Satışta Bildirim  338
9.3.2. Alım-Satım İşlemlerinin Kaydı  33 9
9.3.3. Mali Hakların Kullanılması  339
9.3.4. Yönetimsel Hakların Kullanılması ve Genel Kurul Blokajı  340
9.3.5. Yatırımcı Blokajı, Haciz ve Tedbir İşlemleri  340
9.4. Gizlilik, Yatırımcı ve İhraççının Bilgilendirilmesi  341
9.5. Kayıtların Saklanması  341
9.6. Sorumluluk  341
10. Özel Durumların Kamuya Açıklanması  342
10.1. Amaç ve Kapsam  342
10.1.1. Amaç  342
10.1.2. Kapsam  342
10.2. Özel Durumlar  342
10.2.1. Ortaklığın Sermaye Yapısı ve Yönetime İlişkin Değişiklikler  342
10.2.2. Maddi Duran Varlıklarla İlgili Değişiklikler  343
10.2.3. Ortaklığın Faaliyetlerine İlişkin Değişiklikler  343
10.2.4. Ortaklığın Yatırımlarına İlişkin Değişiklikler  345
10.2.5. Ortaklığın Mali Yapısına İlişkin Değişiklikler  345
10.2.6. Finansal Duran Varlıklara İlişkin Değişiklikler  347
10.2.7. İdari konulara İlişkin Değişiklikler  347
10.2.8. Diğer değişiklikler  347
10.2.9. Faaliyetleri Sportif Olan Ortaklıklarda Özel Durumlar  349
10.3. Açıklama Yapılması Gereken Haller  350
10.3.1. Olağandışı Fiyat ve Miktar Hareketleri  350
10.3.2. Borsada Yapılan Satışlar  350
10.3.3. Hisse Senetlerinde Yapılan İşlemler  352
10.5. Açıklamaların Kamuya Duyurulması  353
10.6. Doğrulama Yükümlülüğü  353
10.7. Gizlilik  353
11. Aracı Kurumların Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar  353
11.1. Amaç ve Kapsam  353
11.2. Sermaye Yeterliği Tabanı ve Ölçülmesi  354
11.2.1. Özsermaye ve Sermaye Yeterliliği Tabanı  354
11.2.2. Kullanılan Değerleme İlkeleri  354
11.2.3. Repo ve Ters Repo İşlemlerinde Değerleme  356
11.3. Yükümlülükler  356
11.3.2. Sermaye Yeterliliği Tabanı Yükümlülüğü  357
11.4. Risk Karşılıkları  358
11.4.1. Pozisyon Riski  358
11.4.2. Karşı Taraf Riski  359
11.4.3. Yoğunlaşma Riski  360
11.4.4. Döviz Kuru Riski  361
11.5. Tabloların Denetimi ve Bildirim Yükümlülüğü  361
11.6. Yükümlülüklere Aykırılık  362
12. Kredili Alım, Açığa Satış ve Ödünç İşlemleri  362
12.1. Tanım ve kapsam  362
12.2. Kredili İşlemler ve İşlem Esasları  363
12.2.1. Genel İlkeler  363
12.2.2. Kredili İşlem Yapmaya Yetkili Kuruluşlar  363
12.2.3. Çerçeve Sözleşmeler  363
12.2.4. Kredi Hesabı ve Hesapların Ayrılması  363
12.2.5. Kredili İşleme Konu Sermaye Piyasası Araçları  364
12.2.6. Özkaynak Olarak Kabul Edilecek Kıymetler  364
12.2.7. Özkaynak Olarak Verilen Kıymetlerin Değerlemesi  365
12.2.8. Takas Süresi İçindeki İşlemlerin Teminatı  366
12.2.9. İşleme Konu Olan Kıymetlerin Korunması ve Saklanması  366
12.3. Kredili İşlemlerde İşlem Sınırları  367
12.3.1. Genel İşlem Sınırları  367
12.3.2. Özel İşlem Sınırı  367
12.4. Kredili İşlemlerde Uyulacak Kurallar  367
12.4.1. Alım Satım İşlemlerinin Gerçekleştirilmesi  367
12.4.2. Kredili İşlemlerde Özkaynağın Korunması  368
12.4.3. Özkaynak Tamamlama Bildirimi  369
12.4.4. Hesaptan Nakit Çekilmesi ve Yatırılması  369
12.4.5. Sermaye Piyasası Araçlarından Doğan Hakların Kullanımı  369
12.5. Diğer Hususlar  369
12.5.1. Aracı Kurumların Müşterileri İçin Kredi Alması  369
12.5.2. Halka Arzlarda Kredili İşlem Yasağı  370
12.5.3. Kredinin Muacceliyeti  370
12.6. Açığa Satış İşlemleri  370
12.6.1. Genel İlkeler  370
12.6.2. Açığa Satış İşlemlerinde Özkaynak ve Özkaynağın Korunması  371
12.6.3. Özkaynak Tamamlama Bildirimi  372
12.6.4. Hesaptan Nakit Çekilmesi ve Yatırılması  372
12.6.5. Açığa Satış Emrinin Bildirilmesi  372
12.6.6. İşlemlerde Fiyat Sınırı  373
12.6.7. Açığa Satış İşlemi Yapma Yasağı  373
12.7. Ödünç Alma ve Verme İşlemleri  373
12.7.1. Genel İlkeler  373
12.7.2. Hakların Kullanılması  373
12.7.3. Özkaynak Verilmesi  373
12.7.4. Ödünç İşleminin Muacceliyeti  374
12.7.5. Özkaynak Tamamlama ve Takas Borcunun Yerine Gelmemesi  375
13. Kıymetli Maden Ödünç İşlemleri  375
13.1.1. Amaç ve Kapsam  375
13.1.2. İşlem Yapabilecek Üyeler  375
13.1.3. Üyelikten Ayrılma  375
13.1.4. İşlem Esasları  375
13.1.5. Gerçekleşen İşlemlerin İptali  376
13.1.6. Temerrüt  376
13.2. Ödünç Kıymetli Maden İşlem Esasları  377
13.2.1. İşlemlerin Yapılması  377
13.2.2. Emirlerin Piyasaya İletilmesi  377
13.2.3. Emir türleri ve Emirlerin Geçerlilik Süresi  377
13.2.4. İşlemlerin Gerçekleşmesi  378
13.2.5. İşlem Kuralları  378
13.2.6. Teminatlar ve Değerlemesi  379
13.2.7. Takas Merkezi ve Takas İşlemleri  379
13.2.8. Teslimat  379
13.3. Sertifika Alım-Satım İşlemleri  380
13.3.1. Genel İlkeler  380
13.3.2. Sertifika İşlemlerinde Teminat ve Takas  380
13.3.3. Sertifikaların Teslimatı  380
14. Lisanslama ve Sicil Tutma  381
14.1. Amaç ve Kapsam  381
14.1.1. Amaç  381
14.1.2. Kapsam  381
14.2. Lisanslama Sınavlarına İlişkin Esaslar  381
14.2.1. Sınavlara Girebilecek Olanlar  381
14.2.2. Sınav Çeşitleri  383
14.2.3. Sınavlarla İlgili Muafiyetler  384
14.2.4. Sınava Başvuru  384
14.2.5. Sınavların Yapılması ve Sınav Konuları  385
14.2.6. Sınav Notları  386
14.2.7. Sınavların Geçersiz Olması ve Başarısız Olanlar  386
14.2.8. Sınav Sonuçlarına İtiraz ve İtiraz Komisyonu  387
14.3. Lisanslamaya İlişkin Esaslar  387
14.3.1. Lisans Alma Zorunluluğu  387
14.3.2. Lisans Türleri  387
14.3.3. Lisans Yenileme  387
14.3.4. Lisansın İptal Edilmesi  388
14.3.5. Sicil Tutmaya İlişkin Esaslar  388
Altıncı Bölüm
SERMAYE PİYASASI ARAÇLARI VE
DİĞER YATIRIM ALTERNATİFLERİ
Vl. SERMAYE PİYASASI ARAÇLARI VE DİĞER YATIRIM ALTERNATİFLERİ  391
SERMAYE PİYASASI ARAÇLARI  391
1.1. Tanım  391
1.2. İhraç Açısından Hisse Senetlerinin Çeşitleri  391
1.3. Haklar Açısından Hisse Senetlerinin Çeşitleri  391
1.3.1. İmtiyazlı Hisse Senetleri  391
1.3.2. Kurucu Hisse Senetleri  391
1.3.3. Adi Hisse Senetleri  391
1.3.4. Oydan yoksun Hisse Senetleri  392
1.4. Hisse Senedi Sahibinin Hak ve Sorumlulukları  392
1.4.1. Haklar  392
1.4.2. Sorumluluklar  393
1.5. Hisse Senetlerinin Alım Satımı  393
1.6. Oydan Yoksun Hisse Senetleri (OYHS)  394
1.6.1. Tanım  394
1.6.2. OYHS İhracı ve Kurul Kaydına Alınması  394
1.6.3. Sağladığı Haklar  394
1.6.4. Oydan Yoksun Hisse Senedi Sahipleri Özel Kurulu  396
1.6.5. İktisap Yasağı  396
1.6.6. Oydan Yoksun Hisse Senetlerinin Önemi  397
2. Tahviller  397
2.1. Tanım ve İhraç  397
2.1.1. Tanımlar  397
2.1.2. Tahvillerin İhracı ve Kayda Alınması  397
2.1.3. Tahvil İhraç Limiti  398
2.2. Tahvillerde Faiz Vade ve İtfa  398
2.2.1. Tahvillerin Vadesi  398
2.2.2. Tahvillerin İtfası  398
2.2.3. Menfaat Yasağı  399
2.2.4. Tahvillerin Erken İtfası  399
2.2.5. Faiz  399
2.3. Halka Arzedilen Tahvillere İlişkin Hükümler  400
2.3.1. Kayda Alınma  400
2.3.2. Aracı Kuruluş Kullanma Zorunluluğu  400
2.3.3. Satış Süresi ve Satış Sonuçlarının Bildirilmesi  400
2.3.4. İlan ve Reklamlar  401
2.4. Halka Arzedilmeksizin Satılan Tahvillere İlişkin Hükümler  401
2.4.1. İhraç ve Kayda Alma  401
2.4.2. Satış Süresi  401
2.4.3. Satış Sonuçlarının Bildirilmesi  401
2.6. Yurt Dışında Satılacak Tahvil ve Diğer Borçlanma Senetleri  402
2.7. Alım Satıma İlişkin Genel İlkeler  402
2.8. Değişken Faizli Tahviller  402
2.8.1. Tanım  402
2.8.2. Değişken Faizli Tahvillerde Faiz Ödeme Şartları  402
2.8.3. Satılmayanların İptali  403
2.9. Kara İştirakli Tahviller  403
2.9.1. İhraç  403
2.9.2. Verilecek Kar Payı  403
2.9.3. İşlem Sınırlaması ve Bildirimler  404
2.10. Hisse Senetleri ile Değiştirilebilir Tahviller (HDT)  404
2.10.1. Tanım ve Çıkarma Yetkisi  404
2.10.2. Vade ve Değiştirmenin Başlangıcı  405
2.10.3. Değiştirme Fiyatı ve Oranı  405
2.10.4. Değiştirme Oranının Düzeltilmesi  405
2.10.5. Değiştirme Çeşitleri  405
2.10.6. Değiştirme Hakkının Kalkması  407
2.10.7. Değiştirme Sonrasında Artan Hisse Senetlerinin Halka Arzı  407
3. Finansman Bonoları  407
3.1. Finansman Bonolarının Tanımı ve Hukuki Niteliği  408
3.3. İhraç Limiti  408
3.4. Finansman Bonosu Türleri  409
3.4.1. A tipi Bonolar  409
3.4.2. B tipi Bonolar  409
3.4.3. C tipi Bonolar  409
3.4.4. E tipi Bonolar  409
3.4.5. F tipi Bonolar  409
3.5. Teminatlar ve Niteliği  409
3.6. Finansman Bonolarının Kayda Alınması  409
3.6.1. Halka Arzedilmek Üzere Çıkarılanlar  409
3.6.2. Halka Arzedilmeksizin Satılmak Üzere Çıkarılanlar  410
3.6.3. Kayda Almanın Sonuçları  410
3.7. Halka Arzedilen Finansman Bonoları Hakkında Bilgiler  410
3.7.1. Uyulması Gereken Hükümler  410
3.7.2. Aracı Kuruluş Kullanım Zorunluluğu  411
3.7.3. Satış İşlemleri  411
3.7.4. İlan ve Reklamlar  412
3.8. Halka Arzedilmeyen Finansman Bonoları Hakkında Bilgiler  412
3.9. İkinci El Piyasa İşlemleri  413
3.10. Denetim ve Bilgi Verme Yükümlülüğü  413
4. Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler  413
4.1. Tanım ve Hukuki Niteliği  413
4.2. İhraç ve İşleme Konu Olabilecek Alacak Türleri  413
4.2.1. İhraç ve Garanti  413
4.2.2. İhraç Limiti  413
4.2.3. İhraca Konu Alacak Türleri  414
4.2.4. Alacakların Saklanması  414
4.3. Fon Oluşturulması  415
4.4. Kurul Kaydına Alma  415
4.4.1. Kayda Alınma Başvurusu ve Gerekli Belgeler  415
4.4.2. İzahname, Sirküler gibi Konulardaki Değişiklikler  415
4.4.3. İlan ve Reklamlar  416
4.5. Varlığa Dayalı Menkul Kıymetlerin Satış Esasları  416
4.5.1. Satış İlkeleri  416
4.5.2. Aracı kuruluş kullanma zorunluluğu ve İkinci El Piyasa İşlemleri  416
4.6. Kurul Denetimi ve Bilgi Verme  417
5. Banka Bonoları ve Banka Garantili Bonolar  417
5.1. Tanım ve Hukuki Nitelik  417
5.1.1. Tanımlar  417
5.1.2. Bonoların Hukuki Nitelikleri  417
5.2. Tedavül Limiti  417
5.3. Bonoların Satışı  418
5.3.1. Kurul Kaydı  418
5.3.2. Satış Limiti  418
5.3.3. Bonoların Satışa Sunulması  418
5.3.4. Bonoların Satış Esasları  418
5.3.5. İkinci El Piyasa İşlemleri  419
5.3.6. İlan ve Reklamlar  419
5.4. Banka Bonoları ve Banka Garantili Bonolarda Vade  419
5.5. Kısıtlamalar  419
5.6. Bankanın Sorumluluğu  419
5.7. Kurul Denetimi ve Bilgi Verme  419
6. Kar ve Zarar Ortaklığı Belgeleri (KZOB)  420
6.1. Tanım ve İhraç Yetkisi  420
6.1.1. Tanım  420
6.1.2. İhraç Yetkisi ve Limiti  420
6.1.3. İhraç Şartları  420
6.1.4. Vade  420
6.2. Kurul Kaydına Alma ve İlanlar  420
6.2.1. Belgelerini Kayda Alınması  420
6.2.2. İzahname, Sirküler ve İlan- Reklamlar  421
6.3. Satış Esasları  421
6.3.1. Belgelerini Türü  421
6.3.2. Satışa Yetkili Kuruluşlar  421
6.3.3. Satılamayan Belgelerin İptali  422
6.3.4. Borsaya Başvuru  422
6.4. Kar veya Zarar Payının Belirlenmesine İlişkin Esaslar  422
6.4.1. Kar veya Zarara Katılma Oranı  422
6.4.2. Kar ve Zarar Miktarlarını Tespiti ve Dağıtımı  423
6.4.3. İhraççının Zarar Etmesi  423
6.4.4. Kar Dağıtımı  423
6.5. Hisse Senedi ile Değiştirilebilir Kar ve Zarar Ortaklığı Belgeleri  424
6.5.1. Hisse Senedi ile Değiştirilme  424
6.5.2. Değiştirme Fiyatı ve Oranı  424
6.5.3 Değiştirme Esasları  424
7. Katılma İntifa Senetleri (KİS)  425
7.1. Tanım ve İhraç  425
7.1.1. Tanım  425
7.1.2. İhraç Limiti ve Değeri  425
7.2. Katılma İntifa Senetlerinin Kayda Alınması  426
7.3. Satış Esasları  426
7.3.1. Satış ve Satılamayan Katılma İntifa Senetleri  426
7.3.2. Aracı Kuruluş Kullanılması ve Satış Sonuçlarının Bildirimi  427
7.3.3. Katılma İntifa Senetlerinin Yeniden Satılmak Üzere Geri Alınması  427
7.4. Katılma İntifa Senetlerine Tahsis Edilecek Kar Payı  427
7.5. KİS Sahipleri Genel Kurulu  428
8. Altın Gümüş ve Platin Bonoları  428
8.1. Tanım ve Vade  428
8.1.1. Tanım ve Hukuki Nitelik  428
8.1.2. Vade ve Satış Esasları  428
8.1.3. Bonoların Kurul Kaydına Alınması  429
8.2. Satılamayan Bonolar  429
8.3. Halka Arzedilen Bonolara İlişkin Hükümler  429
8.3.1. Uyulması Gereken Esaslar  429
8.3.2. Aracı Kuruluş Kullanılması  430
8.3.3. Satış İşlemleri  430
8.4. Halka Arzedilmeyen Bonolara İlişkin Hükümler  431
8.5. İkinci El Piyasa İşlemleri ve Bedelin Geri Ödenmesi  431
8.6. Denetim ve Bilgi Verme Yükümlülüğü  431
9. Gayrimenkul Sertifikaları  432
9.1. Tanım, İhraç ve Kayda Alma  432
9.1.1. Tanımlar ve Nitelik  432
9.1.2. İhraççının Nitelikleri  432
9.1.3. Sertifikaların Kayda Alınması  432
9.1.4. İlan ve Reklamlar  433
9.2. Garanti ve İhraçtan Toplanan Paranın Kullanım Şekli  433
9.3. Edimlerin Kullanılması  433
9.4. Cezai Şartlar  433
9.4.1. Projenin Gecikmesi ve Cezai Şart  433
9.4.2. Projenin Gerçekleşmemesi ve Cezai Şartı  434
9.5. Satış Sonuçlarının Bildirilmesi  434
9.6. Borsa Kotasyonu  434
9.7. Kurul Denetimi ve Bilgi Verme  434
10. Gelir Ortaklığı Senetleri  435
10.1. Tanım ve Kapsam  435
10.2. Çeşitleri  435
10.2.2. Grup Senetleri  435
10.3. Özellikleri  435
10.4. Verimlilik  436
11. Hazine Bonoları, Devlet Tahvilleri ve Eurobondlar  436
11.1. Genel Bilgiler  436
11.1.1. Tanım ve Kapsam  436
11.1.2. Özellikleri  436
11.3. İşlem Esasları  437
11.3.1. Alım Satım İşlemleri  437
11.3.2. Alım Satım Fiyatlarının Tespiti  437
11.4. Eurobondlar  438
11.4.1. Tanım ve Kapsam  438
11.4.2. Özellikleri  438
12. Konut Finansmanı Konut ve Varlık Finansman Fonu  438
12.1. Konut Finansmanı ile İlgili Düzenlemeler  438
12.1.1. Konut Finansmanı  438
12.1.2. Konut Finansmanı Fonu  439
12.2. Varlık Finansmanı Fonu  440
13. Yabancı Sermaye Piyasası Araçlarının Kaydı ve Satışı  441
13.1.1. Tanımlar  441
13.1.2. Kapsam  441
13.2. Halka Arz Esasları  442
13.2.1. Gerekli Şartlar  442
13.2.2. Temsilcilik Sözleşmesi  442
13.2.3. Halka Arz Yoluyla Satış İşlemleri  443
13.2.4. Aracı Kuruluşun Yükümlülükleri  4 43
13.2.5. Yabancı Sermaye Piyasası Araçlarına Ait Ödemeler  444
13.2.6. Borsaya Başvuru  444
13.2.7. Tahsisli Satış İşlemleri  444
13.2.8. Kamuyu Aydınlatma  444
13.3. Depo Sertifikalarına İlişkin Esaslar  445
13.3.1. Depo Sertifikaları  445
13.3.2. Depo Sertifikalarının Yabancı Menkul Kıymetlerle Değiştirilmesi  445
13.3.3. Depo Sertifikası Bildirim Formu  445
13.4 Yabancı Hisse Senedine Ait Hakların Kullanılması  445
13.4.1. Ortaklığın Sermaye Artırımından Doğan Haklar  445
13.4.2. Genel Kurul Toplantılarının Duyurulması ve Oy Hakkı  446
DİĞER YATIRIM ALTERNATİFLERİ  447
1. Yatırım Fonu Katılma Belgesi İşlemleri  447
1.1. Genel Bilgiler  447
1.2. Katılma Belgesi Alım Satım İşlemleri  447
1.3. Katılma Belgesi İşlemlerinde Dikkat Edilecek Hususlar  448
2. Menkul Kıymetlerin Geri Alma veya Satma Vaadiyle Alım Satımı (Repo ve Ters Repo)  448
2.1. Kapsam ve Yetkili Kuruluşlar  448
2.1.1. Kapsam  448
2.1.2. Repo ve Ters Repo İşlemlerine Konu Olabilecek Menkul kıymetler  449
2.1.4. Yetkili Kuruluşların Faaliyetleri  449
2.2. İşlemlerin Yapılışı  449
2.2.1. Repo ve Ters Repo İşlem Esasları  449
2.2.2. İşlem Hükümleri  450
2.2.3. Kıymet Teslim Esasları  450
2.2.4. Vade ve Faiz Oranı  451
2.3. Denetim ve Bilgi Verme  451
3.1. Genel Bilgiler  451
3.1.1. Vadeli İşlem Borsaları  451
3.1.2. İzmir Vadeli İşlemler Borsası  451
3.2. Yapılabilecek İşlemler  452
3.2.1. Vadeli İşlemler Borsalarında Alınabilecek Pozisyonlar  452
3.2.2. Ters Pozisyon Alma veya Pozisyon Kapatma  452
3.2.3. İzmir Vadeli İşlemler Borsası'nda Pozisyon Alınabilecek Kıymetler  452
3.3. İşlem Esasları  453
3.3.1. Sözleşme Büyüklüğü  453
3.3.2. Vade Sonu ve Uzlaşma Fiyatı  453
3.3.3. Vadeli İşlemler Borsalarında İşlem Teminatları  453
3.4. İşlem Yapmanın Amaçları, Avantajları ve Kaldıraç Etkisi  454
3.4.1. Vadeli İşlemler Borsalarında İşlem Yapmanın Amaçları  454
3.4.2. Vadeli işlem Borsalarının Avantajları  454
3.4.3. Vadeli İşlemler Borsalarında Kaldıraç Etkisi  455
3.5. İzmir Vadeli İşlemler Borsası'nda İşlem Yapılması  455
3.6. İzmir Vadeli İşlemler Borsası İşlemlerinde Vergi  456
4. Kıymetli Madenler ve Altın İşlemleri  456
4.1. Altın ve Altına Yatırım  456
4.2. Yatırım Yaparken Dikkat Edilecek Hususlar  457
4.3. Altın Fiyatlarını Etkileyen Faktörler  457
4.4. Altın Fiyatının Hesaplanması  458
5. Banka Mevduatları  459
5.1. Genel Olarak  459
5.2. İşlem Esasları  459
5.3. Faiz Oranları ve Vadeler  460
Yedinci Bölüm
MENKUL KIYMETLERDE RİSK FİYAT VE ANALİZLER
1. SERMAYE PİYASASINDA RİSK VE RİSKİN ÖLÇÜLMESİ  462
1.1. Tanım ve Kapsam  462
1.2. Getiri Risk ve Verimlilik  462
1.3. Riskin Bağlı Olduğu Faktörler  462
1.3.1. Zaman ve Risk  462
1.3.2. Para Değeri ve Risk  462
1.3.3. Ekonomik Durum ve Risk  463
1.3.4. Tutumlar ve Risk  463
1.4. Yatırımcıların Risk Karşısındaki Tutumları  463
1.4.1. Riskten Kaçmayan Yatırımcılar  463
1.4.2. Riske Karşı Kayıtsız Yatırımcılar  464
1.4.3. Riskten Kaçan Yatırımcılar  464
1.5 Riskin Çeşitleri  464
1.5.1. Sistematik Risk  464
1.5.2. Sistematik Olmayan Risk  465
1.6. Sistematik Olmayan Riskin Ölçülmesi  465
1.6.1. Olasılık Dağılımları  465
1.6.2. Beklenen Getiriler (BG)  465
1.6.3. Standart Sapma (SS) ve Varyans  465
1.6.4. Değişim Katsayısı (DK)  466
1.7. Sistematik Risk Ölçümüne İlişkin Sayısal Bir Örnek  466
2. PORTFÖY OLUŞTURULMASI VE YÖNETİMİ  468
2.1. Tanım ve Kapsam  468
2.2. Likidite  468
2.3. Portföy Yatırımcısının Tercihleri  469
2.3.1. Güvenlik ve Düşük Gelir  469
2.3.2. Daha Az Güvenlik ve Orta Gelir  469
2.3.3. Risk ve Yüksek Gelir  469
2.4. Portföy Çeşitleri  470
2.4.1. Kıymet Yapısına Göre Portföy Çeşitleri  470
2.4.2. Yatırımcının Tercihine Göre Portföy Çeşitleri  471
2.5. Portföy Oluşturulmasında Dikkat Edilecek Hususlar  471
3. HİSSE SENETLERİNİN DEĞERİ VE SERMAYE ARTIŞLARI  473
3.1. Hisse Senetlerinin Değerini Etkileyen Faktörler  473
3.1.1. Ekonomik Faktörler  473
3.1.2. Teknik Faktörler  474
3.1.3. Sosyal ve Politik Faktörler  474
3.1.4. Sektör ve Şirketlerle İlgili Faktörler  475
3.2. Sermaye Artışı ve Kullanılması  477
3.2.1. Genel Bilgiler  477
3.2.2. Bedelli Sermaye Artırımı  477
3.2.3. Yeni Hisse Senetleri ve Rüçhan Pazarı  478
3.2.4. Bedelsiz Sermaye Artırımı  478
3.2.5. Rüçhan Hakkının Kullanılması  479
3.3. Arz ve Talep  480
4. HİSSE SENETLERİNDE ANALİZ  482
4.1. Genel Bilgiler  482
4.2. Teknik Analiz  482
4.3. Temel Analiz  483
4.4. Sentez  483
4.5. Finansal (Mali) Analizler  484
4.5.1. Finansal Analizde Tanımlar  484
4.5.2. Finansal Analizde Bazı Rasyolar (Oranlar)  485
5. HİSSE SENETLERİNDE FİYAT TAHMİN YÖNTEMLERİ  486
5.1. Piyasa Değeri/Defter Değeri (PD/DD)  486
5.2. Fiyat Kazanç Oranı Yöntemi (F/K)  487
5.3. Tasfiye Değeri  487
5.4. Temettü Geliri Yardımı ile Tahmin  488
5.4.1. Temettünün Sabit Olması  488
5.4.2. Temettünün Sabit Bir Oranda Büyümesi  488
5.4.3. Temettünün Yıllara Göre Farklı Oranlarda Büyümesi  488
5.5. Temettü Çarpanı Yöntemi  489
6. HİSSE SENETLERİNİN BİRBİRİ VE BORSA ENDEKSİ İLE İLİŞKİLERİ  490
6.1. Hisse Senetlerinin Birbiri ile Olan İlişkileri  490
6.1.1. Varyans  490
6.1.2. Standart Sapma  490
6.1.3. Kovaryans (KV)  490
6.1.4. Korelasyon Katsayısı (KK)  491
6.1.5. Determinasyon Katsayısı (DK)  492
6.2. Hisse Senedi ile Borsa Endeksi Arasındaki İlişkiler  492
6.2.1. Portföyün (Endeksin) Varyansı  492
6.2.2. Beta Katsayısı  492
6.2.3. Özellik Doğrusunun Dikey Ekseni Kestiği Noktanın Bulunması  493
6.2.4. Artık Varyans (AV)  493
7. TAHVİL VE TÜREVLERİNİN FİYATLARININ HESAPLANMASI  494
7.1. Tahvil ve Türevlerinin Fiyatlandırılması  494
7.1.1. Bir Yıldan Kısa Vadeli Kuponlu Kıymetler  494
7.1.2. Bir Yıldan Kısa Vadeli Kuponsuz Kıymetler  494
7.1.3. İç Verim Oranına Göre Yapılan Hesaplamalar  495
7.2. Gelir Ortaklığı Senetleri  496
7.3. Bir Yıldan Uzun Vadeli Kuponlu Kıymetler  498
8.1. Genel Bilgiler  498
8.2. İç Verim Yöntemi  498
8.3. Net Şimdiki Değer (NSD) Yöntemi  498
8.4. Tahmini Verilere Göre Karar Verilmesi  501
8.4.1. Cari Fiyatın Belli Olması  501
8.4.2. Cari Fiyatın Belli Olmaması  503
9. YATIRIM İÇİN FAYDALI BAZI BİLGİLER  505
Kaynakça  507
  


 
Kitap
Bülten
Kitap
Kitap
İndirimli Kitaplar
 
 
Ana Sayfa | 2021 Kaynakça Dokümanı | Hakkımızda | Bülten | Kişisel Verilerin Korunması | Yardım | İletişim

Seçkin Yayıncılık San. Tic. A.Ş.
Copyright © 1996 - 2024