|
İÇİNDEKİLER
İçindekiler
Önsöz 7
Giriş 19
Kitabın Okuyucularında Aranan Özellikler 19
Bu Kitabı Kimler Okumalı 19
Bu Kitabı Niçin Okumalı 20
Kitapta Kullanılan Gösterimler ve İçerik Düzeni 20
Bölüm 1: Excel’de Fonksiyonlar ve Kullanımları 23
Formül Oluşturma 23
Parantezlerle Formül Oluşturma 26
Formülleri Kopyalama 27
Fonksiyonları (İşlevleri) Kullanma 28
Finansal İşlevler 32
BD (PV) 32
GD (FV) 32
FAİZ_ORANI (RATE) 32
FAİZTUTARI (IMPT) 32
ANA_PARA_ÖDEMESİ (PPMT) 32
DEVRESEL_ÖDEME (PMT) 32
Mantıksal İşlevler 33
EĞER (IF) 33
VE (AND) 33
YADA (OR) 33
Metin İşlevleri 33
BİRLEŞTİR (CONCATENATE) 33
SAĞDAN (RIGHT) 33
SOLDAN (LEFT) 34
BÜYÜKHARF (UPPER) 34
KÜÇÜKHARF (LOWER) 34
Tarih ve Saat İşlevleri 34
TARİH (DATE) 34
GÜN (DAY) 34
AY (MONTH) 34
YIL (YEAR) 34
GÜN360 (DAYS360) 35
TAMİŞGÜNÜ (NETWORKDAYS) 35
Matematik ve Trigonometri İşlevleri 35
TOPLA (SUM) 35
ÇARPIM (PRODUCT) 35
ORTALAMA (AVERAGE) 35
KAREKÖK (SQRT) 35
KUVVET (POWER) 36
ÇARPINIM (FACT) 36
KOMBİNASYON (COMBIN) 36
YUVARLA (ROUND) 36
Arama ve Başvuru İşlevleri 36
DÜŞEYARA (VLOOKUP) 36
SATIRSAY (ROWS) 36
SÜTUNSAY (COLUMNS) 37
YATAYARA (HLOOKUP) 37
İstatistiksel İşlevler 37
STDSAPMA (STDEV) 37
Diğer İşlevler 37
MAK (MAX) 37
MİN (MIN) 37
EĞERSAY (COUNTIF) 37
BOŞLUKSAY (COUNTBLANK) 38
En Son Kullanılan Fonksiyonları (İşlevleri) Kullanma 38
Formülü Değiştirme 39
Finansal ve Diğer Fonksiyonların Sayılarının Arttırılması 39
Bölüm 2: Nakit Hareketlerinin Zaman Değeri 41
Bugünkü (Şimdiki ) Değer 41
Gelecek Değer 43
Farklı Faiz Oranlarında Gelecek Değer – Future Value Schedule 45
Dönemsel Ödemeler – Payment 46
Faiz Ödemeleri – Interest Payment 48
Anapara Ödemeleri 49
Kümülatif Faiz Ödemeleri 51
Kümülatif Anapara Ödemeleri 52
Ödemelerde Dönem Sayısı – Number of Period 54
Bölüm 3: Faiz Kavramı ve Faiz Hesaplamaları 57
Faiz Kavramı 57
Faizi Etkileyen Faktörler 57
Basit (Nominal) Faiz – Reel Faiz Oranı Ayrımı 58
Basit (Nominal) Faiz Oranı Hesaplamaları 58
Bileşik Faiz Oranı Hesaplamaları – Effective Annual Interest Rate 60
Bileşik Faiz Oranından Basit (Nominal) Faiz Oranı Hesaplanması 62
Menkul Değer Yıllık Basit Faiz Oranı Hesaplanması 62
Bölüm 4: Anüite ve Perpetüite (Sonsuz Anüiteler) Hesaplamaları 65
Anüitenin Bugünkü Değeri 65
Anüitenin Gelecek Değeri 66
Bugünkü Değeri/Gelecek Değeri Bilinen Ödemelerin Anüite Değeri 67
Anüitelerde Dönem Sayısı 69
Anüitelerde Faiz Oranı 70
Sonsuz Anüiteler (Perpetüite) 71
Kullanıcı Tanımlı Anüite Hesaplama Fonksiyonu 72
Bugünkü Değer – Gelecek Değer Tablosu ve Anüitelerin Bugünkü Değer Tablosu 74
Bugünkü Değer Tablosu 74
Gelecek Değer Tablosu 75
Anüitelerin Bugünkü Değer Tablosu 75
Bölüm 5: Yatırım Projelerinin Değerlendirilmesi 77
Net Bugünkü Değer – Net Present Value 77
Farklı Süreli Yatırımlarda Net Bugünkü Değer – NPV for Schedule of Cash Flows 79
İç Verim Oranı – Internal Rate of Return 80
Farklı Süreli Yatırımlarda İç Verim Oranı – IRR for Schedule of Cash Flows 82
Değiştirilmiş İç Verim Oranı – Modified Internal Rate of Return 83
Karlılık Endeksi – Fayda Maliyet Oranı (FMO–BCR) 85
Bölüm 6: Vade İçin Tarih Hesaplamaları 87
Gün Sayma Temeli – Day Count Basis 87
Tarih Hesaplamaları 88
360 Gün Temelinde Tarih Hesaplamaları 88
İş Günü Sayısı Hesaplamaları 89
Bölüm 7: Para Piyasası Araçlarının Analizi 91
Para Piyasası Araçları 91
Hazine Bonosu Fiyatı – Treasury Bill Price 92
Hazine Bonosu Getirisi – Treasury Bill Yield 93
Menkul Kıymet Faiz Oranı – Interest Rate (Invested Security) 94
Vade Sonunda Elde Edilecek Gelir – The Amount Received at Maturity 95
Bölüm 8: Sermaye Piyasası Araçlarının Analizi 97
Tahvil Değeri ve Derecelendirme 98
Periyodik Faiz Ödemesi Yapılan Tahvilin Piyasa Fiyatı 99
Vadesinde Faiz Ödemesi Yapılan Tahvilin Piyasa Fiyatı 100
Periyodik Faiz Ödemesi Yapılan Tahvilin Getirisi 101
Vadesinde Faiz Ödemesi Yapılan Tahvilin Getirisi 102
Periyodik Faiz Ödemesi Yapılan Tahvilde Kupon Gün Hesaplamaları 103
Tahvil Fiyatı Duyarlılık Analizi 105
Geometrik Ortalama ile Tahvil Getirisi Hesaplama 107
Hisse Senedi Değeri 109
Volatilite: Hisse Senedi Getiri Oranlarının Standart Sapması 110
Hisse Senedi Fiyatlarının Histogram ile Özetlenmesi 112
Hisse Senedi Değerleme Yöntemleri 116
Piyasa (Borsa) Değeri Yöntemi 117
Net Defter (Muhasebe) Değeri Yöntemi 117
Net Varlık Değerleme Yöntemi–Tasfiye Değeri Yöntemi 117
Temettü Kapitalizasyonu ile Değerleme Yöntemi 119
Fiyat/Kazanç (FK) Oranı ile Değerleme Yöntemi 121
Piyasa Değeri/Defter Değeri ile Değerleme Yöntemi 122
İndirgenmiş Nakit Akışları ile Değerleme Yöntemi 123
Hisse Senedi Değerlemesinde Büyüme Oranları 125
Bölüm 9: Temel Analiz 127
Temel Analizin İlkeleri 128
Ekonomi Analizi 129
Sektör Analizi 131
Firma Analizi 131
Finansal Tablo Analiz Teknikleri 134
Bölüm 10: Grafikler ve Teknik Analiz 137
Teknik Analiz İçin Hisse Senedi Piyasasında Kullanılan Grafikler 139
Çizgi Grafikleri (Line Charts) 139
Çubuk Grafikleri (High–Low–Close, Volume–High–Low–Close Charts) 140
Nokta ve Şekil Grafikleri (Points and Figure Charts) 141
Mum Grafikleri (Candlesticks) 142
Grafiklerde Eksenler, İşlem Miktarı ve Zaman Ölçüsü 144
Destek ve Direnç Kavramları 146
Eğilim (Trend) 146
Dönüş ve Devamlılık Fiyat Formasyonları (Reverse and Continuation Patterns) 148
Basit Hareketli Ortalama (Moving Average) 149
Üstel Hareketli Ortalama (Exponential Smoothing) 153
MACD (Hareketli Ortalama Yaklaşma/Uzaklaşma) Osilatörü 155
Momentum Osilatörü 156
Göreli Güç Endeksi (Relative Strength Index–RSI) Osilatörü 158
Stokastik Osilatörü 159
Birikme ve Dağılım (B&D) Hacim Göstergesi 160
Negatif İşlem Endeksi (NİE) 160
Pozitif İşlem Endeksi (PİE) 161
Fiyat İşlem Dengesi (FİD) 162
Yükseliş Düşüş Endeksi (YDE) 163
Elliot Dalgaları ve Fibonacci Sayıları 163
Dow Kuramı 164
Bölüm 11: Oran Analizi 165
Akışkanlık (Likidite) Oranları 166
Cari Oran (CO) 166
Asit–Test Oranı (ATO) 166
Nakit Oranı (NO) 167
Net Çalışma Sermayesi/Toplam Varlıklar Oranı (NÇS/TVO) 167
Kaldıraç (Borç Ödeme Gücü) Oranları 167
Borçlanma Oranı (BO) 167
Borç–Özkaynaklar Oranı (BÖ) 168
Özkaynaklar–Varlık Oranı (ÖV) 168
Kısa Vadeli Borçlanma Oranı (KBO) 168
Uzun Vadeli Borçlanma Oranı (UBO) 168
Borç–Maddi Özvarlık Oranı (BMÖ) 169
Maddi Duran Varlık–Özkaynak Oranı (MDVÖ) 169
Duran Varlık–Özkaynak Oranı (DVÖ) 169
Duran Varlık–Devamlı Sermaye Oranı (DVDS) 169
Faizin Kaç Kez Kazanıldığı Oranı (FKKK) 169
Oto Finansman Oranı (OF) 170
Varlıklardan Yararlanma (Faaliyet) Oranları 170
Stok Devir Hızı (SDH) 170
Stok Ortalama Yaşı (SOY) 170
Alacak Devir Hızı (ADH) 170
Ortalama Tahsilat Dönemi (OTD) 171
Borç Devir Hızı (BDH) 171
Ortalama Ödeme Dönemi (OÖD) 171
Faaliyet Devri (FD) 172
Nakit Dönüşüm Süresi (NDS) 172
Toplam Varlıklar Devir Hızı (TVDH) 172
Özkaynaklar Devir Hızı (ÖDH) 172
Hazır Değerler Devir Hızı (HDDH) 173
Net Çalışma Sermayesi Devir Hızı (NÇSDH) 173
Dönen Varlıklar Devir Hızı (DÖVDH) 173
Duran Varlıklar Devir Hızı (DUVDH) 173
Karlılık Oranları 173
Brüt Kar Marjı (BKM) 174
Net Kar Marjı (NKM) 174
Özkaynaklar Karlılığı (ÖK) 174
Toplam Varlıkların Karlılığı (TVK) 174
Piyasa Değeri Oranları 174
Pay Başına Kazanç (PBK) Oranı 175
Fiyat/Kazanç (F/K) Oranı 175
Piyasa Değeri/Defter Değeri (PD/DD) Oranı 175
Pay Başına Temettü (PBT) Oranı 175
Temettü Verim (TV) Oranı 176
Temettü Ödeme Oranı (TÖO) 176
Dağıtılmamış Karlar Yüzdesi (DKY) 176
Başa Baş Noktası (Break Even Point) 176
Diğer Oranlar 177
Ortalama Vergi Oranı (OVO) 177
Ortalama Amortisman Oranı (OAO) 177
Yeniden Değerleme Oranı (YDO) 177
Yeniden Değerleme Değer Artışı/Ödenmiş Sermaye Oranı (YDDA/ÖS) 177
Özkaynaklar Karlılığı ile Büyüme için DuPont Modeli 178
Bölüm 12: Optimal Sermaye Yapısı ve Sermaye Maliyeti 179
Optimal Sermaye Yapısı 179
Sermaye Maliyeti 180
Vergi Öncesi ve Vergi Sonrası Borçlanma Maliyeti 180
Öncelikli Pay Senedi Maliyeti 182
Adi Hisse Senedi Maliyeti 183
Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti (Weighted Average Cost of Capital–WACC) 184
Bölüm 13: Getiri, Risk ve Beta Katsayısı 187
Getiri ve Beklenen Getiri 187
Risk ve Riskin Ölçülmesi 188
Finansal Varlık Fiyatlandırma Modeli (Capital Asset Pricing Model–CAPM) ve Beta Katsayısı 190
Regresyon Analizi ile Beta Katsayısının Tahmini 193
Bölüm 14: Portföy Kuramı 197
Markowitz Modern Portföy Kuramı 197
Portföyün Beklenen Getirisi ve Riski 198
Karesel Programlama ile Eniyi Portföylerin Hesaplanması 203
Sharpe Tek Endeksli Modeli ile Eniyi Portföylerin Hesaplanması 204
Solver (Çözücü) ile Eniyi Portföylerin Hesaplanması 206
Bölüm 15: Portföy Performansı Ölçülmesi 213
Portföy Getirisi ile Performansın Ölçülmesi 213
Sharpe Oranı 214
Treynor Oranı 215
Jensen Oranı 216
Bölüm 16: Vadeli İşlem Piyasa Araçları: Opsiyonlar 217
Opsiyon Sözleşmesi 217
Opsiyon Primini Etkileyen Unsurlar 219
Black&Scholes (B&S) Opsiyon Fiyatlama Modeli 219
Standart Normal Değişkenler için Kümülatif Olasılık Dağılımı N(di) 221
Black&Scholes Alım ve Satım Opsiyonu Değeri Hesaplayan Kullanıcı Tanımlı Fonksiyonu 222
Bölüm 17: Vadeli İşlem Piyasa Araçları Futures Sözleşmeleri 225
Futures Sözleşmesi 225
Ürün (Commodity) Futures Sözleşmeleri 226
Finansal Futures Sözleşmeleri 228
Bölüm 18: Metin Fonksiyonları 229
Metin Fonksiyonları 229
BİRLEŞTİR (CONCATENATE) 229
SAĞDAN (RIGHT) 229
SOLDAN (LEFT) 229
BÜYÜKHARF (UPPER) 230
KÜÇÜKHARF (LOWER) 230
YAZIM.DÜZENİ (PROPER) 230
PARÇAAL (MID) 230
BUL (FIND) 230
Bölüm 19: Arama ve Başvuru Fonksiyonları 233
DÜŞEYARA (VLOOKUP) FONKSİYONU 233
YATAYARA (HLOOKUP) FONKSİYONU 236
KAÇINCI (MATCH) VE İNDİS (INDEX) FONKSİYONLARINI BİRLEŞTİRME 238
KAYDIR (OFFSET) FONKSİYONU 240
DOLAYLI (INDIRECT) FONKSİYONU 242
Bölüm 20: Diğer Matematiksel ve Mantıksal Fonksiyonlar 243
DİĞER MATEMATİKSEL VE MANTIKSAL FONKSİYONLAR 243
EĞER (IF) 243
VE (AND) 243
YADA (OR) 244
MAK (MAX) 244
MİN (MİN) 244
EĞERSAY (COUNTIF) 244
ETOPLA (SUMIF) 244
BOŞLUKSAY (COUNTBLANK) 244
SATIRSAY (ROWS) 244
SÜTUNSAY (COLUMNS) 245
SAYMA FONKSİYONLARI İLE HÜCRELERİ SAYMA 247
EĞERSAY (COUNTIF) FONKSİYONU İLE HÜCRELERİ SAYMA 249
İÇ İÇE EĞER (IF) FONKSİYONU KULLANIMI 252
Bölüm 21: Eşit Taksitli Kredi Hesaplamaları 255
Eşit Taksitli Kredi Hesaplamaları 255
Eşit Taksitli Kredi Banka Hesaplamalarını Anlama 256
Bölüm 22: Veri Tabloları (Data Tables) İle Duyarlılık Analizi 261
Tek Yönlü Veri Tablosu Oluşturma 261
İki Yönlü Veri Tablosu Oluşturma 263
Bölüm 23: Senaryo Yöneticisi (Scenario Manager) Kullanarak Duyarlılık Analizi 267
Senaryo Yöneticisi (Scenario Manager) Kullanarak Duyarlılık Analizi 267
Bölüm 24: Verileri Histogramlarla Özetleme 271
Histogram Dağılım Tipleri 271
Simetrik dağılım 271
Sağa çarpık dağılım (pozitif çarpıklık) 271
Sola çarpık dağılım (negatif çarpıklık) 271
Çoklu tepeli dağılım 272
Hisse Senedi Fiyatlarının Histogram ile Özetlenmesi 272
Bölüm 25: Verileri Tanımlayıcı İstatistikler ile Özetleme 275
Tanımlayıcı İstatistiklerin (Deive Statistics) Hesaplanması 275
Rank ve Yüzdebirlik (Rank and Percentile) Değelerinin Hesaplanması 278
Bölüm 26: Verileri Özet Tablolar (PivotTables) Kullanarak Özetleme 281
Özet Tablo Oluşturma 281
Özet Tablonun Düzenlenmesi 284
Özet Tabloda Veri Filtreleme 287
Özet Tabloda Hesaplamalar Yapma 289
Özet Tabloya Hesaplanmış Alan (Calculated Field) Ekleme 290
ÖZETVERİAL (GETPIVOTDATA) Fonksiyonu ile Özet Tablodan Veri Alma 293
Bölüm 27: Hedef Arama (Goal Seek) ile Başabaş Noktasının Belirlenmesi 295
Başabaş Noktasının Belirlenmesi 295
Hedef Arama (Goal Seek) ile Başabaş Noktasının Belirlenmesi 296
Hedef Arama (Goal Seek) ile Hedefleri Sağlayan Diğer Başabaş Noktalarının Belirlenmesi 298
Bölüm 28: Solver (Çözücü) ile Sermaye Bütçeleme 301
Solver (Çözücü) Aracı Çalışma Mantığı 301
Sermaye Bütçelemenin Önemi 302
Solver (Çözücü) ile Sermaye Bütçeleme 303
Bölüm 29: Regresyon Analizi ile Doğrusal İlişki Tahmini 309
Regresyon Analizi ile Doğrusal İlişki Tahmini 309
Bölüm 30: Korelasyon Katsayısı ile İlişkinin Belirlenmesi 313
Korelasyon Katsayısı ile İlişkinin Belirlenmesi 313
Hisse Senedi Getirilerinin İlişkisinin Belirlenmesi 316
Bölüm 31: Hareketli Ortalama ile Zaman Serileri ve Tahmin Yapma 319
Hareketli Ortalama ile Zaman Serilerini Anlama 319
Hareketli Ortalama ile Tahmin Yapma 321
Bölüm 32: Monte Carlo Simülasyonu 325
S_SAYI_ÜRET (RAND) Fonksiyonu ile Tesadüfi Sayı Simülasyonu 325
Kesikli Tesadüfi Sayı Simülasyonu 326
NORM.TERS (NORM.INV) Fonksiyonu ile Normal Tesadüfi Sayı Simülasyonu 328
Hisse Senedi Fiyatlarının Simülasyon Modellenmesi 329
EKLER 333
EK A: Finans Terimleri Sözlüğü 333
EK B: Mum Grafikleri (Candlesticks) Terimleri ve Görselleri Sözlüğü 333
EK C: Excel Fonksiyonları Referans Listesi 333
Kaynakça 335
Kavramlar Dizini 339
Yazarın Özgeçmişi 349 |
Bilgisayar, Teknoloji Kitapları 
