İÇİNDEKİLER
İçindekiler
Sunuş 5
Önsöz 7
Tablolar Listesi 17
Şekiller ve Grafikler Listesi 19
Kısaltmalar 21
Birinci Bölüm
FİNANSAL SİSTEMİN TEMELLERİ
Yrd. Doç. Dr. Nalan ECE
1.1. Finans Kavramı ve Tarihçesi 27
1.2. Finansın Temel Fonksiyonları 30
1.2.1. Finansman Fonksiyonu (Finansman Kararları) 31
1.2.2. Yatırım Kararları 33
1.2.3. Dividant Kararları 34
1.3. Finans Sisteminin Küreselleşmedeki Yeri ve Önemi 38
1.3.1. Küreselleşmenin Tanımı ve Gelişimi 38
1.3.2. Küreselleşmenin Finansal Gelişmelere Etkisi 39
Kaynakça 44
İkinci Bölüm
FİNANSAL PİYASALAR
Yrd. Doç. Dr. Yılmaz AYDIN
2.1. Finansal Piyasa Tanımı 49
2.2. Finansal Piyasaların Temel İşlevleri 50
2.3. Finansal Piyasaların Yapısı 53
2.3.1. Borç ve Ortaklık Piyasaları 53
2.3.2. Birincil ve İkincil Piyasalar 54
2.3.3. Organize ve Tezgahüstü Piyasalar 54
2.3.4. Spot ve Vadeli Piyasalar 55
2.3.5. Para ve Sermaye Piyasaları 55
2.4. Finansal Aracılık ve Finansal Kurumlar 55
2.5. Türkiye’de Finansal Piyasalar 57
2.6. Finansal Araçlar 58
2.6.1. Para Piyasası Araçları 58
2.6.2. Sermaye Piyasası Araçları 61
2.6.3. Döviz Piyasaları 64
2.7. Uluslararası Finansal Piyasalar 65
2.7.1. Yabancı Tahvil Piyasası 65
2.7.2. Eurobond (Eurotahvil) Piyasası 66
2.7.3. Europara Piyasası 66
2.7.4. Uluslararası Menkul Kıymet Borsaları 66
2.8. Küreselleşme ve Finansal Piyasalar 67
EK: Türkiye’de Finans Piyasalara İlişkin Seçilmiş Bazı Göstergeler 71
Kaynakça 76
Üçüncü Bölüm
FİNANSAL KURUMLAR
Doç. Dr. Fatma Dilvin TAŞKIN
3.1. Finansal Kurumlar ve Türleri 81
3.1.1. Bankacılık 82
3.1.1.1. Bankacılığın Tarihi 82
3.1.1.2. Türkiye’de Bankacılığın Gelişimi 83
3.1.1.3. Banka Türleri 90
3.1.1.3.1. Mevduat Bankaları 90
3.1.1.3.2. Kalkınma Bankaları ve Yatırım Bankaları 91
3.1.1.3.3. Katılım Bankaları 92
3.1.1.3.4. Merkez Bankaları 93
3.1.2. Sermaye Piyasası Kurumları 95
3.1.2.1. Borsa İstanbul 98
3.1.2.2. Sermaye Piyasası Kurulu 100
3.1.2.3. Aracı Kurumlar 102
3.1.2.4. Yatırım Ortaklıkları 103
3.1.2.5. Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları 104
3.1.2.6. Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları 105
3.1.2.7. Yatırım Fonları 107
3.1.3. Diğer Mali Aracı Kurumlar 109
3.1.3.1. Finansal Kiralama Şirketleri 109
3.1.3.2. Faktoring 110
3.1.3.3. Forfaiting 110
3.1.3.4. Finansman Şirketleri 111
3.1.3.5. Sigorta Şirketleri 111
3.1.3.6. Bireysel Emeklilik Şirketleri 113
3.1.3.7. Varlık Yönetim Şirketleri 113
Kaynakça 114
Dördüncü Bölüm
FİNANSAL PİYASALAR DÜZENLEMELERİ
Av. Elif EREN
4.1. Finansal Sistem 119
4.2. Sermaye Piyasası Mevzuatı 119
4.2.1. Sermaye Piyasası Kanunu’nun Amacı 120
4.2.2. Sermaye Piyasası Kanunu’nun Kapsamı 120
4.3. Sermaye Piyasası Araçları 121
4.3.1. Hisse Senetleri 122
4.3.2. Tahvil 123
4.3.3. Katılma İntifa Senetleri 123
Kaynakça 124
Beşinci Bölüm
FİNANSAL RİSK YÖNETİMİ
Yrd. Doç. Dr. Selin SARILI
5.1. Risk Kavramı 127
5.2. Risk ve Getiri İlişkisi 127
5.3. Risk Türleri 128
5.3.1. Sistematik Riskler 129
5.3.1.1. Enflasyon Riski 130
5.3.2.2. Piyasa Riski 130
5.3.1.3. Döviz Kuru Riski 131
5.3.1.4. Emtia Fiyat Riski 133
5.3.1.5. Faiz Oranı Riski 133
5.3.2. Sistematik Olmayan Riskler 134
5.3.2.1. Finansal Risk 135
5.3.2.2. Kredi Riski 135
5.3.2.3. Likidite Riski 136
5.3.2.4. Operasyonel Risk 136
5.4. Uluslararası Yatırımlar ve Risk Yönetim İlişkisi 138
5.5. Gelişmiş ve Gelişmekte Olan Ülkelerde Risk Yönetimi ve Gelişimi 140
5.5.1. Gelişmiş Ülkeler ve Risk Yönetimi 142
5.5.2. Gelişmekte Olan Ülkeler ve Risk Yönetimi 146
5.5.3. Risk Yönetim Ülke Uygulamaları 161
5.5.3.1. Kurumsal Risk Yönetim Standardı 161
5.5.3.2. İngiltere Risk Yönetim Modeli 162
5.5.3.3. Amerika Risk Yönetim Modeli 164
Kaynakça 165
Altıncı Bölüm
FİNANSAL KRİZLER
Yrd. Doç. Dr. Selin SARILI
6.1. Kriz Kavramı 169
6.1.1. Finansal Krizler 170
6.1.1.1. Finansal Krizlerin Nedenleri 170
6.1.1.2. Finansal Kriz Modelleri 171
6.1.1.2.1. Birinci Nesil Kriz Modelleri 172
6.1.1.2.2. İkinci Nesil Kriz Modelleri 173
6.1.1.2.3. Üçüncü Nesil Kriz Modelleri 174
6.1.1.3. Finansal Kriz Türleri 175
6.1.1.3.1. Sistemik Finansal Krizler 175
6.1.1.3.2. Dış Borç Krizleri 177
6.1.1.3.3. Bankacılık Krizleri 178
6.1.1.3.4. İkiz Krizler 179
6.1.1.3.5. Para Krizi 180
6.2. Dünyada ve Türkiye’de Yaşanan Finansal Krizler 181
6.2.1. 1929 Dünya Ekonomik Buhran 182
6.2.2. 1992 Avrupa Para Sistemi (ERM) Krizi 183
6.2.3. 1994 Meksika Krizi 184
6.2.4. 2001 Arjantin Krizi 185
6.2.5. 1997 Asya Krizi 186
6.2.6. 1998 Rusya Krizi 188
6.2.7. 1994, 2000 ve 2001 Türkiye Krizi 189
6.2.8. 2008 Küresel Finans Krizi 191
Kaynakça 193
Yedinci Bölüm
FİNANSAL PİYASALARDA DENETİM
Dr. Sezer BOZKUŞ KAHYAOĞLU
7.1. Denetim ile İlgili Temel Kavramlar 197
7.2. Denetimin Türleri 204
7.2.1. Denetçilerin Statüsüne Göre Sınıflama 205
7.2.1.1. Bağımsız Denetim 206
7.2.1.2. İç Denetim 208
7.2.1.3. Bağımsız Denetim ile İç Denetim İlişkisi 211
7.2.1.4. Kamu Denetimi 213
7.2.2. Denetimin Fayda/Amacına Göre Sınıflama 214
7.2.2.1.Finansal Tablo Denetimi 214
7.2.2.2. Uygunluk Denetimi 216
7.2.2.3. Faaliyet Denetimi 217
7.2.3. Denetimin Zamanına Göre Sınıflama 218
7.2.3.1. Sürekli Denetim 218
7.2.3.2. Ara Denetim 218
7.2.3.3. Son Denetim 219
7.2.3.4. Özel Denetim 219
7.3. Genel Kabul Görmüş Denetim Standartları 219
7.3.1. Bağımsız Denetim Standartları 221
7.3.1.1. Genel Standartlar 221
7.3.1.1.1. Mesleki Eğitim ve Yeterlik Standardı 221
7.3.1.1.2. Bağımsız Davranma Standardı 222
7.3.1.1.3 Mesleki Özen ve Dikkat Standardı 222
7.3.1.2. Çalışma Alanı Standartları 222
7.3.1.2.1. Planlama ve Gözetim Standardı 222
7.3.1.2.2. İç Kontrol Sistemi Hakkında Bilgi Edinme Standardı 223
7.3.1.2.3. Kanıt Toplama Standardı 223
7.3.1.3. Raporlama Standartları 224
7.3.1.3.1. Genel Kabul Görmüş Muhasebe İlkelerine Uygunluk Standardı 224
7.3.1.3.2. Genel Kabul Görmüş Muhasebe İlkelerinde Devamlılık Standardı 224
7.3.1.3.3. Finansal Tablolardaki Açıklamaların Yeterliliği Standardı 224
7.3.1.3.4. Görüş Bildirme Standardı 224
7.3.1.4. İç Denetim Standartları 224
7.3.1.4.1. Nitelik Standartları 224
7.3.1.4.2. Çalışma Alanı Standartları 225
7.3.1.4.3. Raporlama Standartları 226
7.4. Denetim Süreci 226
7.5. Finansal Kurumlarda Risk Esaslı Denetim Yaklaşımı 227
7.5.1. Finansal Piyasalarda Yaşanan Suiistimaller 229
7.6. Finansal Kurumlarda Denetim Organizasyonu, Roller ve Sorumluluklar 230
7.6.1. Denetim Komitesi 231
7.6.2. Risk Yönetimi Fonksiyonu 233
7.6.3. İç Denetim Fonksiyonu 234
7.6.4. İç Kontrol Fonksiyonu 235
7.6.5. Bilgi Teknolojileri Denetim Fonksiyonu 235
7.7. Finansal Piyasaların ve Kurumların Denetlenme Gereksinimi 237
7.8. Bilgi Teknolojileri Denetim Süreci 242
Kaynakça 245
Sekizinci Bölüm
FİNANSAL PİYASALARDA KURUMSAL YÖNETİM
Yrd. Doç. Dr. Aysel GÜNDOĞDU
8.1. Kurumsal Yönetim Yaklaşımı 251
8.1.1. Genel Kabul Görmüş Kurumsal Yönetim İlkeleri 253
8.1.1.1. Eşitlik 253
8.1.1.2. Şeffaflık 253
8.1.2.3. Hesap Verilebilirlik 253
8.1.1.4. Sorumluluk 253
8.2. Finansal Piyasalarda Kurumsal Yönetimin Gelişimi 254
8.3. Dünya Finans Piyasalarında Kurumsal Yönetim 254
8.4. Türk Finans Piyasalarında Kurumsal Yönetim 255
8.4.1. Türk Sanayicileri ve İşadamları Derneği (TÜSİAD): “Kurumsal Yönetim: En İyi Uygulama Kodu: Yönetim Kurulu’nun Yapısı ve İşleyişi” Raporu 255
8.4.2. Sermaye Piyasası Kurulu: “Kurumsal Yönetim İlkeleri” 257
8.4.3. Bankaların Kurumsal Yönetim İlkeleri 259
8.5. Finansal Piyasalarda Kurumsal Yönetim Uygulamaları 259
8.6. Borsa İstanbul Kurumsal Yönetim Endeksi 262
Kaynakça 264
Dokuzuncu Bölüm
FİNANSAL PİYASALARIN ETKİNLİĞİ
Dr. Yener COŞKUN – Dr. Ünal SEVEN
9.1. Finansal Piyasalarda Etkinlik 269
9.2. Etkin Piyasalar Hipotezi 270
9.2.1. Sermaye Piyasalarında Bilgiye Erişim ve Piyasa Etkinliği 270
9.2.2. İktisat Tarihi Düzleminde Piyasa Etkinliği ve EPH 272
9.2.3. Rassal Yürüyüş ve Zayıf Form Etkin Piyasa 274
9.2.4. Yarı Güçlü Form Etkin Piyasa 276
9.2.5. Güçlü Form Etkin Piyasa 278
9.3. Etkin Piyasalar Hipotezine İlişkin Yerli Literatür 280
9.4. Ampirik Analizler: Veri, Yöntem ve Bulgular 282
9.4.1. Veri 282
9.4.2. Yöntem 282
9.4.3. Birim Kök Testleri 283
9.4.3.1. Geleneksel Birim Kök Testleri: ADF ve KPSS 283
9.4.3.2. Yapısal Kırılmalı Birim Kök Testleri: LS (2003) ve NP (2010) 284
9.4.4. Bulgular 286
9.4.4.1. Normal Dağılım Testi 286
9.4.4.2. Geleneksel Birim Kök Testleri 287
9.4.4.3. Yapısal Kırılmalı Birim Kök Testleri 289
9.5. Sonuç 291
Kaynakça 293
Kavramlar Dizini 301 |