|
İÇİNDEKİLER
İÇİNDEKİLER
ÖNSÖZ 5
ÖZET 7
İÇİNDEKİLER 9
KISALTMALAR 15
GİRİŞ 19
BİRİNCİ BÖLÜM
PORTFÖY YÖNETİMİ
I. PORTFÖY YÖNETİMİNİN HUKUKİ ÇERÇEVESİ 25
A. Genel Açıklamalar 25
B. Bireysel Portföy Yönetimi ve Kolektif Portföy Yönetimi Ayrımı 27
C. Portföy Yönetim Sözleşmeleri 31
1. Portföy Yönetim Sözleşmesi Kavramı ve Tanımı 31
2. Portföy Yönetim Sözleşmesinin Konusu 33
a. Bireysel Portföy Yönetimi Sözleşmesinin Konusu 33
b. Kolektif Portföy Yönetimi Sözleşmesinin Konusu 35
3. Portföy Yönetim Sözleşmesinin Tarafları 38
a. Bireysel Portföy Yönetimi Sözleşmesinin Taraflar 38
b. Kolektif Portföy Yönetimi Sözleşmesinin Tarafları 40
4. Portföy Yönetim Sözleşmesinin Hukuki Niteliğinin Belirlenmesi 43
5. Değerlendirmemiz 50
a. Bireysel Portföy Yönetim Sözleşmesinin Hukuki Niteliği 56
b. Kolektif Portföy Yönetimi Sözleşmesinin Hukuki Niteliği 58
II. PORTFÖY YÖNETİMİNİN DÜZENLENDİĞİ MEVZUAT 67
A. Sermaye Piyasası Kanunu’nda Portföy Yönetim Şirketlerine İlişkin
Hükümler 68
B. Sermaye Piyasası Hukukunda Tebliğler 72
1. III–55.1 Portföy Yönetim Şirketleri ve Bu Şirketlerin Faaliyetlerine
İlişkin Esaslar Tebliği 73
2. III–37.1 sayılı Yatırım Hizmetleri ve Faaliyetleri ile Yan Hizmetlere
İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ 75
3. III–52.1 sayılı Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliği 77
4. III–56.1 sayılı Portföy Saklama Hizmetine ve Bu Hizmette
Bulunacak Kuruluşlara İlişkin Esaslar Tebliği 80
İKİNCİ BÖLÜM
PORTFÖY YÖNETİMİNİN YABANCI HUKUKTAKİ GÖRÜNÜMÜ VE TÜRK HUKUKUNA YANSIMALARI
I. AVRUPA BİRLİĞİ (AB) HUKUKU 83
A. Alternatif Yatırım Fonu Yöneticileri Direktifi 85
1. Tarihsel Gelişimi 85
2. Alternatif Yatırım Fonu Yöneticileri Direktifi Tanımı ve Kapsamı 89
3. Avrupa Birliği’nin Alternatif Yatırım Fonu Yöneticileri Direktifi
Değişiklikleri 93
a. Alternatif Yatırım Fonu Yöneticileri Direktifi II (AIFMD II) 93
b. AIFMD II’nin Gerekçesi ve Temel Amaçları 93
c. AIFMD II’nin Getirdiği Temel Yenilikler 94
B. MiCA’da Portföy Yönetime Yer Alan İlişkin Düzenlemeler 97
C. UCITS Direktifi 99
D. MiFID II Direktifi 104
E. AB ve Türk Hukuku Arasındaki İlişki 107
1. Türkiye'nin Üçüncü Ülke Statüsü 108
2. Türkiye Merkezli Bir Portföy Yatırım Şirketinin AB'deki Durumu 109
3. Türkiye'den Yatırımcıların AB Fonlarına Yatırım Yapmaları 110
4. Kolektif Portföy Yönetiminin AB Hukuku ve Türk Hukuku’nda
Kıyaslanması 111
II. ALMANYA’DA PORTFÖY YÖNETİMİ 118
III. İNGİLTERE’DE PORTFÖY YÖNETİMİ 121
A. Genel Açıklamalar 121
B. İngiliz Hukukunda Portföy Yönetimine İlişkin Düzenlemeler 123
IV. İSVİÇRE’DE PORTFÖY YÖNETİMİ 130
ÜÇÜNCÜ BÖLÜM
PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETLERİNİN HUKUKİ YAPISI
I. PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETLERİNİN KURULUŞU 133
A. Anonim Şirket Olarak Yapılanma 133
1. Genel Açıklamalar 133
2. Portföy Yönetim Şirketlerinin Anonim Şirket Olarak
Yapılanmasının Gerekçe ve Sonuçları 134
B. Portföy Yönetim Şirketinin Yapısal Özellikleri 143
1. Kayıtlı Sermaye Sistemi 143
2. Payların Nama Yazılı Olması 147
3. Esas Sözleşmenin Hukuka Uygunluğu 150
C. Portföy Yönetim Şirketi Kurucularında Aranan Şartlar 152
D. Kuruluş İşlemleri 153
1. Genel Olarak 153
2. Kuruluş İşlemlerinin Aşamaları 154
3. Denetim ve İnceleme Süreci 155
4. İzin ve Tescil Aşaması 156
II. PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETLERİ İÇİN TİCARET UNVANI VE İŞLETME ADININ
ÖZELLİKLERİ 156
III. PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETLERİNDE YÖNETİM KURULU 158
A. Yönetim Kurulunun Yapısı 158
B. Portföy Yönetim Şirketlerinde Yönetim Kurulunun Görev ve Yetkileri 163
C. Portföy Yönetim Şirketlerine Özgü Düzenlemeler 164
1. Kolektif Portföy Yönetiminde Fonların Temsili ve İlzam Yetkisi 164
2. Çıkar Çatışmalarının Önlenmesi 166
3. Portföy Yönetim Şirketlerinde Kurumsal Yükümlülükler ve
Yönetim Kurulunun Gözetim Rolü 169
4. Portföy Yönetim Şirketlerinde Yönetim Kurulunun Görevi Olarak
İç Kontrol, Risk Yönetimi ve Gözetim Rolü 171
a. Genel Açıklamalar 171
b. İç Kontrol Sisteminin Kuruluşu ve Yönetim Kurulu
Sorumluluğu 171
c. Risk Yönetim Sisteminin Yapılandırılması 172
d. Teftiş Biriminin Bağımsızlığı ve Denetim Fonksiyonu 173
e. Entegrasyonun Yönetim Kurulu Gözetim Rolüne Katkısı 174
IV. PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETLERİ YÖNETİM KURULUNDA YETKİ DEVRİ 175
V. PORTFÖY YÖNETİCİLERİNİN YETKİ DEVRİNDEKİ KONUMU 180
VI. SERMAYE PİYASASI KURULU’NUN SORUMLU YÖNETİM İLKELERİ REHBERİ
VE PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETLERİ ÜZERİNDEKİ HUKUKİ ETKİLERİ 182
A. Rehberin hukuki dayanağı ve kapsamı 182
B. Kurumsal haklar ve ESG entegrasyonu 184
C. Uluslararası Düzenlemeler ile Uyum 185
DÖRDÜNCÜ BÖLÜM
PORTFÖY YÖNETİMİNİN TÜRLERİ: KOLEKTİF VE BİREYSEL PORTFÖY YÖNETİMİ
I. PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETLERİNİN FİNANSAL PİYASALARDAKİ ROLÜ 189
A. Portföy Yönetim Şirketlerinin Kolektif Yatırım Kuruluşlarını Yönetmesi 190
B. Bireysel Emeklilik Yatırım Fonlarına İlişkin Portföy Yönetim
Şirketlerinin Faaliyetleri 191
C. Sınırlı Faaliyetli Şirketlere İlişkin Portföy Yönetim Şirketlerinin Etkinliği 194
D. Yan Hizmetler ve Ek Faaliyetler 195
E. Faaliyet İzni ve Yükümlülükler 196
II. KOLEKTİF PORTFÖY YÖNETİMİ 197
A. Kolektif Yatırım Kuruluşlarında Portföy Yönetimi 197
1. Kolektif Yatırım Kuruluşları 197
2. Kolektif Yatırım Ortaklıkları ve Yatırım Fonlarından Farkları 199
B. Yatırım Fonları 202
1. Yatırım Fonlarının Kuruluşu 202
2. Portföy Yönetim Şirketlerinin Yatırım Fonları Üzerindeki Rolünün
Tarihsel Gelişimi 204
3. Yatırım Fonlarının Yönetimi ve İşlemin Hukuki Niteliği 206
a. Tüzel Kişilikten Yoksunluk 207
b. İnançlı Mülkiyet İlişkisi 209
c. Katılımcı Haklarının Korunması 210
d. Katılım Payı ve Portföy Yapısı 211
e. Katılma Paylarının Kaydileştirilmesi 212
4. Yatırım Fonlarının Türleri 213
C. Portföy Saklama Hizmetleri 216
D. Sermaye Piyasası Kurulu’nun Kolektif Portföy Yönetimindeki
Düzenleme Ve Denetleme Yetkisi 218
III. BİREYSEL PORTFÖY YÖNETİMİ 220
A. Portföy Yönetim Şirketlerinin Bireysel Portföy Yönetimi Faaliyeti 220
B. Bireysel Portföy Yönetiminde Portföy Yöneticisinin Konumu 224
C. Bireysel Portföy Yönetiminde Güncel Tartışma Alanları 226
1. Yabancı Yatırımcılara Bireysel Portföy Yönetim Hizmetlerinin
Sunulması 226
2. Portföy Yönetiminde Yapay Zekâ (Robo–Danışman) Kullanımı ve
Bundan Doğan Sorumluluklar 228
a. Robo–Danışmanların Bireysel Portföy Yönetimindeki Rolü 229
b. Robo–Danışman Kullanımından Doğan Hukuki ve Etik
Sorumluluklar 231
(1) Veri Gizliliği ve Güvenliği 231
(2) Verilerin Şeffaflığı 234
(3) Yatırımcılara Eğitim Verilmesinin Gerekliliği 235
(4) Risk Yönetiminin Gerçekleştirilmesi 235
c. Robo–Danışmanların Kullanımı Hususunda MiFID II
Kapsamındaki AB Hukuku Düzenlemeleri 236
d. Türk Hukukunda Portföy Yönetim Şirketinin Robo–Danışman
Kullanımından Kaynaklı Sözleşmeden Doğan Sorumluluğu 239
BEŞİNCİ BÖLÜM
PORTFÖY YÖNETİMİNDE HUKUKİ SORUMLULUĞUN VE SORUMLULARIN TESPİTİ
I. PORTFÖY YÖNETİMİNDE HUKUKİ SORUMLULUK 241
II. PORTFÖY YÖNETİMİNDE SORUMLULUĞUNUN KAYNAĞI VE SORUMLULUK
TÜRLERİ 242
A. Portföy Yönetim Şirketlerinin Hukuki Sorumluluğu 246
1. Portföy Yönetim Şirketlerinin Bireysel Portföy Yöneticiliğinde
Sözleşmeden Doğan Sorumluluğu 247
a. Kusurun Niteliği ve Faili 249
b. Zarar Kavramı 254
c. Uygun İlliyet Bağı 255
d. Tazminatın Kapsamı 258
2. Portföy Yönetim Şirketinin Kolektif Portföy Yönetiminden
Kaynaklı Sorumluluğu 259
a. Kusurun Niteliği ve Faili 261
b. Zarar ve Uygun İlliyet Bağı 263
3. Portföy Yönetim Şirketlerinin İdari Yönüyle Yönetim ve Gözetim
Sorumluluğu 264
4. Portföy Yönetim Şirketlerinin Cezai Sorumluluğu 266
B. Portföy Yöneticisinin Hukuki Sorumluluğu 270
1. Portföy Yöneticisinin Portföy Yönetim Şirketi ile Olan Hukuki
İlişkisi 270
2. Bireysel ve Kolektif Portföy Yönetiminde Portföy Yöneticisinin
Hukuki Sorumluluğu 276
3. Haksız Fiilden Kaynaklanan Sorumluluk 283
4. Bireysel ve Kolektif Portföy Yöneticiliğinde Rücu İlişkisi 286
5. Zamanaşımı 288
C. PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETİ YÖNETİM KURULU ÜYELERİNİN HUKUKİ
SORUMLULUĞU 289
D. Portföy Saklayıcısının Hukuki Sorumluluğu 293
III. PORTFÖY YÖNETİMİNDE UYUŞMAZLIK ÇÖZÜMÜ 295
A. Görevli Mahkemenin Tespiti 295
B. Portföy Yönetiminden Kaynaklı Uyuşmazlıklarda Alternatif Çözüm
Yöntemleri 298
SONUÇ 303
KAYNAKÇA 307 |
Bilgisayar, Teknoloji Kitapları 
